六大行齐涨！

中国基金报  格林          

7月23日，港股三大指数下跌。其中，恒生指数报17469.36点，下跌0.94%；恒生国企指数报6194.69点，下跌0.95%；恒生科技指数报3545.09点，下跌1.82%。全日大市成交总额为858.26亿港元，南向资金净流入0.94亿港元。

科技股下挫。

阿里巴巴-SW跌0.87%，腾讯控股跌1.88%，美团-W跌2.64%，小米集团-W跌1.51%，京东集团-SW跌1.44%。银行股逆市上涨，成为亮点。

国有大行齐上涨

7月23日，银行股逆势上涨。其中，六大国有行全部上涨。农业银行上涨1.76%；工商银行上涨1.4%，中国银行上涨1.17%，建设银行上涨1.11%，交通银行上涨1.24%，邮储银行上涨2.68%。

日前，广发证券研究发表观点表示，2024年7月22日早间，央行调降7天逆回购利率10个基点（BP），并将公开市场操作（OMO）招标方式从利率招标改为固定利率、数量招标，1年和5年期LPR报价利率下调10个基点。短期来看，货币政策加码，财政预算还有空间，市场偏好存在不确定性。

该报告认为，短期来看，LPR调降将影响银行息差。中长期来看，降息对银行基本面不是坏事。该报告称，目前，银行个股间静态估值相对均衡，需要关注未来业绩和分红的可持续性。其中，资产质量是胜负手。

瑞银：下半年A股估值有望温和回升

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊日前发表观点表示，目前，A股市场的股权风险溢价高于历史长期均值一个标准差，接近2018年底和2022年4月、2022年10月的水平。市场情绪低迷，A股交易额下滑，公募基金新发行规模疲软，近期北向资金呈净流出态势。

孟磊表示，今年一季度A股盈利底部已现，随着名义经济增长复苏，下半年盈利有望温和回升。短期来看，新增资金匮乏，市场或持续处于盘整阶段。随着房地产和财政政策进一步放松，瑞银认为A股估值有望在下半年温和回升。

瑞银建议投资者在下半年关注以下投资主题。首先，“拥挤度”低的高股息策略；其次，企业治理改善推动优质国企估值重构，相关国企值得关注；第三，科技自主可控与进口替代相关标的。

香港文化体育及旅游局局长将前往巴黎

据香港特区政府新闻公报，香港文化体育及旅游局局长杨润雄将于7月25日凌晨启程前往法国巴黎，参加第三十三届奥林匹克运动会活动，为中国香港运动员打气。

到访巴黎期间，杨润雄会前往奥运选手村与中国香港代表团见面，并现场观看多场香港运动员参赛的奥运比赛项目。他将出席奥运会开幕典礼等，并出席中国香港之夜活动。

（本文图片均来自Wind。）

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