平安基金权益短板尽显：神爱前跌落“神坛”，平安品质优选亏44%

（原标题：平安基金权益短板尽显：神爱前跌落“神坛”，平安品质优选亏44%）

文|天峰

来源|财富独角兽

近年来高层一直强调，吸引中长期资金入市，持续壮大长期投资力量，且提出大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。一些头部基金公司一直视权益类产品为发展大计，千方百计想办法扩大权益类产品的规模。笔者也回想起，平安基金董事长罗春风提出“先固收后权益”的策略。

值得关注的是，从2016年1月起，肖宇鹏担任平安基金的总经理，继续执行“先固收后收益”的策略，还曾表示，权益基金的发展采取“一切以投资业绩出发”的策略、坚持“持有人利益优先”的原则。然而，截至2季度末，平安权益类基金的规模占比仍不足7%，而固收类产品的规模则占9成以上，其中，神爱前旗下基金业绩也不理想。

01

平安品质优选亏44%

神爱前旗下产品规模遭遇腰斩

（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

笔者发现，近期平安基金正在发行基金----平安产业趋势混合A/C，该基金属于混合型-偏股产品，集中认购期2024年9月13日-2024年12月12日，拟由神爱前单独管理。然而，笔者发现，近年来神爱前旗下基金业绩并不理想，旗下基金都出现亏损。

据天天基金网显示，神爱前曾任第一创业证券研究所行业研究员、民生证券研究所高级研究员、第一创业证券资产管理部高级研究员,2014年12月加入平安大华基金管理公司,任投资研究部高级研究员,现担任平安策略先锋混合型证券投资基金(2016-07-19至今)基金经理。神爱前累计任职了8年又68天，目前在管总规模48.70亿元，在管基金最佳任期回报90.98%。

（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

笔者发现，平安品质优选混合A是神爱前旗下亏损最大的基金，该基金成立于2021年12月29日，目前规模10.77亿元。截至9月20日基金单位净值0.5578，自基金成立来收益率-44.22%，今年来收益率-16.975,近3月来收益率-14.34%，近6月来收益率-15.77%,近2年来收益率-22.41%，近2年来收益率-39.89%。该基金一直由神爱前管理，在其管理的2年又267天，任职回报-44.22%。

接下来我们看看，神爱前买了哪些股票，笔者发现，该基金在2022年2季度持有43.77万股的中国中免，2022年3季度持有40.76万股，2022年4季度持有51.77万股。到了2023年1季度已经没了持仓，在整个持有过程中，中国中免股票价格出现下跌，从2022年4月1日-2023年3月30日股票价格涨幅0.64%。如果持有期间是在2023年1月初最高位清仓的，那应该还有盈利，要是在下跌过程中清仓，预计对基金净值会有影响。

笔者还发现，该基金持有了2年的伯特利，接下来看看其买卖的时间点。该基金在2022年1季度持有76.81万股，2022年2季度持有165.23万股，2022年3季度持有135.33万股，2022年4季度持有153.24万股。2023年1季度持有153.24万股，2023年2季度持有153.24万股，2023年3季度持有177.18万股，2023年4季度持有105.76万股。到了2024年1季度末已经没了持仓，在这期间股票价格从2022年1月4日-2024年3月29日下跌了20%。

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笔者发现，该基金在2023年2季度持有77.38万股的拓普集团，2023年3季度持有169.55万股，2023年4季度持有156.98万股。2024年1季度持有88.48万股，到了2024年2季度没有了持仓。在这期间股票价格有所波动，在2023年4月3日-2024年6月28日拓普集团股票价格下跌了16%。

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笔者甚至发现，该基金在2022年1季度持有204.97万股的隆基绿能，2022年2季度持有251.38万股，2022年3季度持有204.06万股，到了2022年4季度已经没了持仓。在这期间，隆基绿能的股票价格出现下跌，从2022年1月3日-2022年12月30日股票价格下跌了50.45%。

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（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

有基民表示，刚刚看到有点点起色，又去高位接盘，神总，你真的为了自己的利益，不顾那么多人的死活吗？有基民跟帖表示，他那只，洛阳钼业，九块多也接来。甚至有基民表示，每个季度都换高位股接盘，基民们还没觉醒吗？我都割肉一年多了，这辈子不会再买基金。

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笔者翻看持股明细发现，该基金在2024年1季度持有409.24万股的紫金矿业，2024年2季度加仓至505.23万股。从股票价格上看，从2024年1月3日-2024年9月20日股票价格上涨了30%。近期紫金矿业（601899）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1504.17亿元，同比上升0.06%，归母净利润150.84亿元，同比上升46.42%。

按单季度数据看，第二季度营业总收入756.4亿元，同比上升0.33%，第二季度归母净利润88.24亿元，同比上升81.54%。本报告期紫金矿业盈利能力上升，毛利率同比增幅30.73%，净利率同比增幅43.89%。从业绩上看，紫金矿业业绩还算不错，但要是4季度维持增长，对基金净值有帮助，但要是后期股票价格下跌，对基金业绩造成影响。

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（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

笔者还发现，该基金的换手率一直很高，换手率最低也有423.49%，最高的一次是在2024年2季度，换手率高达722.84%；2023年4季度换手率也高达561.74%；换手率高，意味着基金交易成本也在上升，而且操作过于频繁，也会进一步导致踩雷的概率的上升。

（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

基金业绩下降，有基民表示，神经理，今天大盘涨，你还跌那么多，你这些股应该重新调整一下。相信你是专业人士，不要让我们失望。有基民跟帖表示，他刚刚调了股，全是接了高位人家要开始出货的股。笔者发现，该基金成立之初募集了21.88亿元，但经过两年多的运筹帷幄，该基金的规模已经遭遇腰斩。截至2024年6月30日，平安品质优选混合A,期末净资产10.77亿元，比上期减少6.08%。从盈亏金额看，平安品质优选成立以来利润总额为亏损8亿元，期间收取管理费6000万元，托管费1134万元。

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神爱前深陷亏损泥潭

平安基金发新基会有人买吗？

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（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

除了亏损的基金外，还有一只基金也亏损接近39%。平安兴奕成长1年持有混合A基金成立于2022年1月25日，目前规模1.66亿元。截至9月20日基金单位净值0.6073，自基金成立来收益率-39.27%，今年来收益率-16.14%，近3月来收益率-14.44%，近6月来收益率-15.61%，近1年来收益率-21.02%，近2年来收益率-37.14%。

（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

笔者发现，平安兴奕成长1年持有混合A的换手率与上文基金换手率有点类似，基本都是维持在100%以上的高换手率，即便是换手率最低的2022年2季度也高达366.98%，2024年2季度换手率攀升至734.58%。2023年4季度也有高达615.75%。

（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

然而，即便是基金业绩大幅亏损，神爱前曾于2023年中报中表示，权益市场整体在上半年有所震荡下跌。本基金在上半年减持了消费等顺周期品种,加仓并维持了对成长方向的配置,持仓结构主要分布在汽车零部件、电子与半导体、游戏传媒、机械设备、通信、电力、新能源等方向。

目前市场对于经济与政策等预期已经较低,高频数据也有所企稳,宏观风险释放已经接近尾声,本基金预计市场将维持底部震荡特征,积极寻找结构性机会。未来几年经济处于转型期,高质量发展更为重要,政策导向的科技、高端制造、创新性行业等成长方向的对比优势有望逐渐扩大,本基金相对更加看好产业创新引起的中长期投资机会。

笔者发现，该基金在2022年1季度持有189.56万股的中天科技，2022年2季度持有136.53万股，2022年3季度持有119.15万股，2022年4季度持有85.70万股。到了2023年1季度已经没了持仓，具体在2023年1季度某个时点平仓并不清楚，我们以2022年1月3日-2023年3月30日这个时间周期来测算，在整个持仓期间股票价格仅上涨1%。然而，笔者发现，2022年4季度股票价格从23元跌到15元左右，而到了2022年4季度末还持有85万股，这部分持股要经受亏损。

笔者还发现，该基金在2022年1季度也持有隆基绿能，这与上文持股的节奏是一致的。在2022年1季度持有36.40万股的隆基绿能，2022年2季度持有46.58万股，2022年3季度持有37.21万股，到了2022年4季度已经没了持仓，在这期间2022年1月4日-2022年12月30日股票价格下跌了50.45%。

笔者还发现，该基金经常单个季度持有一只股票，到下个季度就没了这只股票的身影，如2023年3季度第十大重仓股的银轮股份，到了2023年4季度就没了持仓。也有持仓2个季度的，如双环传动，在2023年2季度持有26.54万股，2023年3季度持有44.50万股，到了2023年4季度又没了持仓。在持股期间，股票价格下跌了1%。

笔者甚至发现，该基金在2022年2季度持有66.42万股明阳智能，2022年3季度持有63.06万股，2022年4季度持有56.51万股，到了2023年1季度已经没了持仓，在这期间股票价格出现过山车走势，股票价格在2022年4月1日-2023年3月30日期间仅上涨了2%。尤其是在2022年3季度股票价格创出35元/股新高后，股票价格出现下跌，2022年4季度还是以下跌为主，并持有56万股，到了2023年1季度可能意识到股价仍未止跌，只能选择清仓。

笔者还发现，该基金也持有与上文一样的股票伯特利，甚至跌幅也一致，有时候真怀疑神经理的选股能力，难道都是照搬照抄吗？要是区别，也只是持有的股份数不一样而已。该基金也是在2022年1季度持有15.69万股伯特利，2022年2季度持有30.20万股，2022年3季度持有29.79万股，2022年4季度持有27.65万股。

2023年1季度持有25.21万股，2023年2季度持有25.21万股，2023年3季度持有28.99万股，2023年4季度持有14.91万股。到了2024年1季度没有了持仓，在持有期间，从2022年1月3日-2024年3月30日股票价格下跌了20%。

在回撤率方面，在近1年中，该基金的下行风险为15.8013%，大于同类平均；最大回撤为22.8899%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为中。在近3年中，该基金的下行风险为-，小于同类平均；最大回撤为47.7142%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。

述（最多18字

（数据来源于天天基金网 截至9月20日）

据天天基金网显示，该基金成立之初募集了3.47亿元，业绩下降后，规模出现下降。截至2024年6月30日，平安兴奕成长1年持有混合A,期末净资产1.66亿元，比上期减少7.88%。平安兴奕成长1年持有A成立以来利润总额为亏损1.1亿元，期间收取管理费1151万元，托管费191万元。