国君、海通合并草案出炉，明确融资方案、员工安置问题

交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格

文｜张欣培

编辑｜陆玲

发布预案不到一个半月，国泰君安吸收合并海通证券再次迎来新的重大进展。

11月21日，两家公司于上交所发布合并重组报告书（草案）、于港交所发布联合通函，进一步明确合并重组细节，并披露将于12月13日召开股东大会。

草案公布了100亿元配套融资的用途。根据公告，国泰君安将配套募集不超过100亿元资金，计划用于合并后公司国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设、补充营运资金，助力合并后公司加快打造一流投资银行，提升服务实体经济能级。具体来看，不超过30亿元将用于国际化业务发展，不超过30亿元将用于交易投资业务，不超过10亿元将用于数字化转型，不超过30亿元将用于补充营运资金。

草案也首次披露了关于员工安置的问题。公告显示，截至目前，吸收合并双方已分别召开职工代表大会，审议通过本次换股吸收合并涉及的员工安置方案。自本次换股吸收合并交割日起，本次吸收合并后的国泰君安（下称“存续公司”）承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

公告称，自交割日起，国泰君安（含分公司、营业部）全体员工的劳动合同将由存续公司继续履行，海通证券（含分公司、营业部）全体员工的劳动合同将由存续公司承继并继续履行。海通证券（含分公司、营业部）作为其现有员工的雇主的全部权利和义务将自本次合并交割日起由存续公司享有和承担。

两家券商合并进入实质阶段，已有人事变动在近期发生。10月底，海通证券研究所原银行首席林加力宣加入国海证券，任研究所副所长、首席资产配置官、金融首席分析师。近日，海通证券非银首席分析师孙婷拟加盟东吴证券。

草案的出炉意味着，作为中国资本市场上成立最早的券商之一，海通证券进入了倒计时。交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格。

国泰君安、海通证券表示，合并后公司将建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化，按照公司治理要求，基于整体经营目标和战略规划，对业务、资产、财务、人员及机构等进行全面整合，促进业务有效融合，提升整体盈利能力。

11月20日，国泰君安、海通证券双双公告表示，近日，上海市国有资产监督管理委员会出具了《市国资委关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司及配套融资有关事项的批复》，原则同意本次交易的总体方案。此外，国家市场监督管理总局出具了《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》，经初步审查，国家市场监督管理总局对国泰君安与海通证券合并案不实施进一步审查。国泰君安、海通证券从即日起可以实施集中。

国泰君安与海通证券的合并是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。两家头部券商合并后，各项指标都将明显提升。

数据显示，截至2024年三季度末，两家公司合并后净资产3415亿元、净资本1774亿元，均位居行业第一；每股净资产从17.02元提升至18.38元，资产负债率则从75.02%下降至72.74%。

业务方面，2024年前三季度，两家公司合并后投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金规模1458亿元，均位居行业第一。$国泰君安(SH601211)$$海通证券(SH600837)$