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【导读】概伦电子拟购买锐成芯微的控股权，3月28日起停牌

中国基金报记者 若文

半导体领域并购动作不断。

3月27日，“国产EDA第一股”概伦电子发布公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买成都锐成芯微科技股份有限公司（以下简称锐成芯微）控股权，同时拟募集配套资金。

经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，不会导致公司实际控制人变更。公司股票将于2025年3月28日开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

标的曾冲击IPO

公告显示，锐成芯微成立于2011年12月，主营业务为提供集成电路产品所需的半导体IP设计、授权及相关服务。

值得注意的是，锐成芯微此前曾冲击上交所科创板上市。上交所于2022年6月受理锐成芯微的科创板IPO申请，当年7月进入问询阶段；2023年3月2日，公司主动撤回了上市申请。

据锐成芯微彼时递交的招股书显示，公司营收主要来自芯片定制服务业务，2021年度营收额为2.57亿元，占比为70.05%。拟募资13.04亿元，其中将投入1.5亿元用于战略投资与并购整合。

增收不增利

公开资料显示，概伦电子是国内EDA头部厂商，成立于2010年，主要提供面向集成电路设计和制造的EDA产品及解决方案，公司目前主要客户包括台积电、三星电子、中芯国际等全球领先的IC企业。2021年底，概伦电子登陆上交所科创板，成为国产EDA第一股。

近年来，概伦电子的业绩始终处于增收不增利的尴尬局面。据业绩快报显示，公司2024年实现营业总收入4.2亿元，同比增长27.56%；净亏损9528.92万元。

对于影响公司经营业绩的因素，概伦电子表示，公司基于DTCO（设计—工艺协同优化）方法学，持续进行战略产品的升级完善及新产品的研发布局，不断加大研发投入，报告期内，公司的研发投入持续快速增长。公司于2023年2月实施限制性股票激励计划，报告期内确认大额股份支付费用。

此外，概伦电子称，因参与认购思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司向特定对象发行的股票，导致报告期内公司发生大额公允价值变动损失。公司出于谨慎性原则对商誉等资产进行减值测试，综合考量多种因素，对收购福州芯智联科技有限公司（以下简称芯智联）产生的商誉计提相应减值准备。

EDA行业并购不断

近年来，概伦电子并购整合动作不断。2019年，概伦电子完成了对博达微的收购，这是国内首个成规模的EDA行业并购案例；2021年，概伦电子又收购了韩国的Entasys，完成了首例跨国EDA并购；随后在2023年上半年，又完成了对芯智联的收购。

对此，概伦电子表示，在整个半导体行业中，EDA是一个市场规模较小但技术流程很长的产业，需要种类繁多的软硬件工具相互配合形成工具链。因此，EDA企业需要通过并购已经被市场证明成功的产品及其企业，进行技术整合，将并购作为内部研发的有效补充。通过多次行业并购提升竞争力，逐渐发展为龙头企业。

从行业来看，今年3月17日，国产EDA龙头企业华大九天也曾宣布筹划以发行股份及支付现金等方式，收购芯和半导体的控股权；3月11日，国产半导体设备龙头北方华创宣布，拟取得芯源微控制权。

截至3月27日收盘，概伦电子报23.75元/股，总市值为103亿元。

制作：小茉

审核：许闻

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