225亿资金要来了！险资长期股票投资试点，有最新进展

（原标题：225亿资金要来了！险资长期股票投资试点，有最新进展）

第三批保险资金长期股票投资试点，有最新进展。

6月12日晚，新华保险公告，拟出资不超过150亿元（含）认购由国丰兴华发起设立并管理的私募基金的份额，即国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号（暂定名）。

根据拟签署的基金合同，该基金成立规模为225亿元，新华保险与中国人寿拟各出资112.5亿元认购私募基金份额。

低频交易、长期持有

据公告，该基金目的是贯彻长期投资理念，通过低频交易、长期持有的方式以获得稳健股息收益。

该基金为权益类私募证券投资基金，投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股。标的公司应当公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，与保险资金长期投资需求相适应。若基金有闲置资金，可投资于货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

该私募基金存续期限为10年，按程序变更手续后存续期限可以相应延长。

该基金通过非公开方式向合格投资者募集。募集期限由基金管理人根据基金募集安排确定，自基金份额发售之日起最长不超过三个月，募集期具体时间以基金管理人的书面通知为准。

新华保险表示，此次投资事项符合国家推动中长期资金入市的相关政策，以及未来该公司整体战略发展方向。该公司坚持长期投资、价值投资和稳健投资的理念，积极发挥好长期资本、耐心资本、高能级战略资本优势。

上述投资是保险资金长期投资试点第三批获批的。第三批试点金额目前为600亿元，其中国寿资产和新华资产联合成立的国丰兴华管理的鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司（简称“鸿鹄基金”）三期于5月13日获批。据券商中国记者此前了解，鸿鹄基金三期获批规模共400亿元，意向认购方除中国人寿和新华保险外，还包括多家中小险企。此外，中邮保险及中邮保险资管也在第三批获批参与试点，获批规模为100亿元。（详见券商中国报道《加速入市！多家中小险企新模式入局》）

三批试点加快落地

保险资金长期投资试点，指的是保险公司出资设立私募证券投资基金，主要投向二级市场股票，并长期持有。

首批试点于2023年10月获批。中国人寿和新华保险作为首批试点机构，各出资250亿元，设立规模500亿元的公司制基金，即鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（简称“鸿鹄基金”）。鸿鹄基金于2024年3月4日正式启动投资，截至2025年3月初，500亿元已悉数投资落地。

第二批获批试点的保险公司有8家，规模合计1120亿元。其中，今年1月，太保寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资管公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，规模合计520亿元。3月初，人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华保险、平安人寿等5家保险公司获批开展试点，规模合计600亿元。

目前，第二批和第三批都在积极推进相关工作，并陆续取得进展。

今年4月，泰康资产发起设立全资私募基金管理子公司的申请获得金融监管总局批准，目前泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司已在基金业协会备案，将向泰康人寿募集资金，首期120亿元。

5月16日，阳光保险公告，阳光资管拟发起设立全资子公司作为基金管理人，并由基金管理人发起设立阳光和远私募证券投资基金，子公司阳光人寿拟出资200亿元投资该基金。

新华保险5月22日公告，国丰兴华将发起设立国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金（暂定名，简称鸿鹄基金二期），基金成立规模为200亿元，新华保险出资100亿元认购。

5月30日，平安资管在获批设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（下称“恒毅持盈”）后，完成工商登记。恒毅持盈将作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模300亿元。基金将聚焦“长期投资、价值投资”的理念，重点布局符合政策导向和险资配置需要的优质上市公司。

6月3日，中国太保发布总规模500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。其中，太保致远1号私募证券投资基金（暂定名）目标规模200亿元。

待第三批600亿元全部批复后，保险资金长期投资改革试点的金额增至2220亿元。

保险机构积极参与保险资金长期投资改革试点，一方面是落实中长期资金入市的政策要求，另一方面的重要原因在于，长期投资试点在一定程度上可以解决险资入市投资的堵点卡点。

研究机构认为，在缓解保险公司利润波动的同时，长期投资试点有助于保险公司提升权益投资并实现长期投资，发挥保险资金的市场稳定器作用，有利于资本市场稳健运行，实现保险资金与资本市场的良性互动、共同发展。

校对：祝甜婷