联合太平洋(UNP.US)确认收购诺福克南方(NSC.US) 共同打造美国首条横贯大陆铁路干线

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智通财经APP获悉，联合太平洋(UNP.US)和诺福克南方(NSC.US)宣布达成协议，将共同组建美国首个横贯大陆的铁路运输网络。两家公司表示，合并后的铁路系统将无缝连接美国东西海岸43个州超过5万英里的运营线路，贯通约100个主要港口，覆盖北美大陆几乎所有区域。此次合并有望重塑美国供应链，释放美国制造业的产业实力，并创造新的经济增长源泉和就业机会，同时保障工会岗位的稳定。

根据协议条款，联合太平洋将通过股票加现金的交易方式收购诺福克南方，以联合太平洋2025年7月16日未受影响的收盘价计算，诺福克南方每股作价320美元。按此每股价值计算，诺福克南方的企业价值为850亿美元，合并后企业的总价值将超过2500亿美元。

双方股东预计将从此次交易中获得显著价值，包括通过实现每年约27.5亿美元的协同效应机会，带来超过300亿美元的潜在价值增量。

基于2024年财务数据测算，合并后公司营收约为360亿美元，息税折旧摊销前利润(EBITDA)约为180亿美元，运营比率为62%，自由现金流为70亿美元。该交易预计在完成后的第二个完整年度开始增厚联合太平洋的调整后每股收益，且此后增幅将逐步提升至高个位数水平。

两家铁路公司计划在六个月内向地面运输委员会提交申请，届时将详细说明合并后的铁路网络如何为各利益相关方提供更安全、高效、可靠的运输服务，并增强行业竞争活力。