首页 - 财经 - 滚动新闻 - 正文

光模块“三剑客”崛起:AI算力革命下的确定性赛道?

来源:21世纪经济报道 媒体 2025-09-10 17:12:05
关注证券之星官方微博:

(原标题:光模块“三剑客”崛起:AI算力革命下的确定性赛道?)

触顶还是盘整?今天来聊聊A股一度炙手可热的大明星,“易中天”。当然我们不是要讲“三国”,而是A股光通信板块出现的“三剑客”——新易盛、中际旭创、天孚通信,来看看他们为何股价经历狂飙之后,今年却出现震荡下行的势头。

这三家到底什么来头?先来看下,他们的主营业务都是光模块。光模块这个东西,主要是实现光电信号的相互转换,包括了光电子器件、功能电路和光接口,是光通信产业链上游核心环节。听着是不是有点复杂?我们不妨把它理解为网络信号的翻译器和加速器,能够提高海量数据的传递和处理速率。

说到这大家可能心里有数了,什么业务需要海量高效的数据处理?AI大模型啊!光模块的主要下游客户是阿里、腾讯这样的云计算厂商以及通信运营商,它们的AI大模型应用的训练及推理,都要依赖光模块来进行。所以,在我国人工智能迅猛发展的背景下,算力需求成倍增长,光模块这样的底层硬件就站上了“风口”,板块上相关的公司也就成为市场追逐的焦点。

当然,光模块“三剑客”不断兑现的业绩,也是市场关注的焦点。作为英伟达的核心供应商,中际旭创上半年实现净利润接近40亿元,同比增长将近70%。此外新易盛上半年也实现了接近40亿元的净利润,涨幅达到了惊人的355%,而天孚通信上半年净利润也实现了37%的增长。

但奇怪的是,三巨头上半年的超预期业绩,并没能支撑它们的股价一路向上。别急,股价涨跌并不稀奇,关键是看清背后的主线趋势。首先是这三家公司近两年来处于持续上涨的态势,股价长期处于高位,在大盘出现调整后,此前机构资金抱团热炒的板块就会出现“退温”,一些获利资金选择撤出,引发下跌。

可以看到,今年上半年光模块几乎吸引了所有资金的注意力。一方面,上涨速度较快,市场出现了估值泡沫的疑问,资金方面同时也有阶段性止盈的需求;另一方面强劲的中报业绩又给了板块明确的支撑,AI的技术发展和需求不断扩张是明确趋势,所以AI算力这条主线,可能会成为一个长期确定的事实。

宏观面上看,美联储降息预期等因素接近兑现,科创50权重调整引发市场关注,这些因素引发了市场风险偏好的短期下滑。这两方面可能会共同推动牛市进入整理期。短期来看,指数窄幅震荡的可能性较大,而长期的上涨趋势并未改变。未来,光模块行业正从800G向1.6T升级,技术驱动的行业更容易涌现龙头企业。光模块三巨头能否在激烈的市场竞争中持续称雄,值得期待!

出品:财经早察工作室

总统筹:陈晨星

执行统筹: 祝乃娟

监制:洪晓文 曾婷芳

编辑:洪晓文

剪辑:实习生 苏磊

设计:王冰

审读:强燕

fund

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示中际旭创行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性一般,综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-