9月机构调研数据揭示投资动向 半导体、光伏行业成“掘金地”

（原标题：9月机构调研数据揭示投资动向 半导体、光伏行业成“掘金地”）

2025年9月以来，A股市场机构调研热度持续攀升，券商、私募及公募基金密集走访上市公司，借助调研在震荡市中挖掘投资机会。Wind数据显示，半导体、光伏板块成为本月机构关注的核心方向。业内人士表示，券商及私募基金作为市场风向标，它们的调研动向更具参考价值。

Wind数据显示，截至9月15日，澜起科技(231家)、晶盛机电(229家)、炬光科技(192家)位列被机构调研家数前三。其中，澜起科技、炬光科技分别为集成电路、半导体材料与设备领域企业，晶盛机电为光伏设备方向企业。另外，多氟多、恺英网络、深南电路、埃斯顿、领益智造、东方电热、中联重科被调研的机构数紧随其后，分别获得167家、162家、157家、116家、108家、107家、100家机构调研。

根据机构调研热度，半导体、光伏成为机构“掘金地”。机构在调研中频繁关注中芯国际供应链合作及设备国产化率。在大型半导体企业合作方面，力合微在最新披露的投资者关系记录表中提到，公司目前在中芯国际流片较多，基于双方多年良好的合作关系，较好地保障了产能供应的稳定性。

作为9月机构调研的“主角”之一，澜起科技今年首次实施中期现金分红（拟每10股派发现金红利2元），预计将派发现金股利2.27亿元。公司上市后已连续六年分红，分红总额为21.4亿元，占期间公司累计归母净利润的35.5%。此外，公司上市后已发布五次股份回购计划，截至2025年7月末，回购总额为11.64亿元。需要提及的是，9月10日，澜起科技发布公告称，中电投控及其一致行动人计划于2025年10月10日至2026年1月9日，通过集中竞价减持不超过1145.15万股，占公司总股本1%；珠海融英同期拟通过集中竞价减持不超过1145.15万股，占公司总股本1%。

另外，仅在9月11日，晶盛机电接受了东吴基金、东海基金、中信保诚基金等机构的调研。在调研过程中，有机构问及公司碳化硅衬底材料的产能布局情况。对此，晶盛机电表示：“公司积极布局碳化硅产能，在上虞布局年产30万片碳化硅衬底项目，并基于全球碳化硅产业的良好发展前景和广阔市场，在马来西亚槟城投建8英寸碳化硅衬底产业化项目，进一步强化公司在全球市场的供应能力。”

需要提及的是，在科技成长股估值高企的背景下，银行、公用事业等高股息板块成为机构防御性配置的核心。厦门银行、重庆银行也在机构9月的调研标的之中，机构认为银行股具备“低估值+高分红”双重优势。

投资策略上，南京一资深投资顾问15日向《大众证券报》记者表示：“投资者可关注上市公司三季报的情况。光伏行业中，部分公司在二季度业绩尚未扭亏，但三季度部分公司业绩有望转暖。”

华西证券分析师李立峰表示：“10月，硬科技、新质生产力领域或有较多政策催化。近期，海外AI产业资本开支预期持续增强，市场对此反应积极。从2025年盈利预期来看，TMT领域亮点较多。”

记者 张曌