三星们只想伺候OpenAI，看不上装机党的碎银子

文源：源Byte

作者：柯基的柯

一条普通的DDR4内存，居然也成为了年度理财产品。

进入到10月之后，内存价格如火箭一般起飞，不少华强北的商家都在懊恼年初没有囤货。

目前，DDR4产品价格“高位横盘”，存在价格波动，但仍未出现明显的降价信号。

经源Byte观察发现，不仅是内存，整个装机市场的价格都在上涨，就连长期被外界唱衰的机械硬盘，都出现20%的价格上涨。

与以往周期性的行情不同，这一波的上涨源于AI算力需求的暴涨，在全球算力军备竞赛的驱动之下，让三星、海力士、镁光等内存巨头做出了ALL IN科技巨头的举动，从而打破了消费级市场的供需平衡。

这一波行情，内存巨头赚翻了，华强北的经销商通过囤货等方式也跟着喝汤，最终受伤的只有装机党，只能默默承受这一切。

01

早有端倪

内存已经涨了不是一天两天了。

今年2月开始，就陆续有市场消息称，美光、三星和SK海力士可能在今年年底前停止生产DDR4内存，还有消息称，三星将DDR4最后订购日期定在6月。

随后，内存价格进入飞涨状态。

据TrendForce集邦咨询数据，4月初，DDR4 16G 3200现货均价为3.97美元。从价格变化曲线看，5月底，该产品价格开始超过6美元，6月12日起，价格曲线开始“冲天”。

事情发展的轨迹，也如期按照市场传言进行。今年4月，三星率先宣布将开始逐步停止生产DDR4内存颗粒，从而专注于生产更高端、利润更高的DDR5、LPDDR5和HBM内存。两个月之后的6月，美光高管确认DDR4/LPDDR4X的停产计划。美光高管称，公司已向客户发出通知，DDR4产品将进入停产阶段。

这直接助推了三季度价格暴走，TrendForce研究机构调查显示，2025年第三季度，DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8%，涨幅已经超过了黄金，同期的黄金涨幅在110%左右。

如此行情，震撼了整个行业。

威刚科技（ADATA）董事长陈立表示，如此行情，在他三十年职业生涯中前所未见。

甚至，早年被华强北内存代理商裁掉的员工，都陆续被老东家“召回”。

“我也没想到剧情会这样，中年失业还会返聘。”有回流员工对源Byte坦言，在家待业大半年之后，在琢磨转行之际，又被老东家召回。

尽管DDR4已经进入产品生命周期的后半程，但在工业、消费等利基型市场中，由于对存储性能要求不高，且小容量DDR4及LPDDR1-LPDDR4x等产品的稳定性和兼容性优势明显，使其仍有较大的空间余量。

东芯股份在其最新的年报中表示，随着物联网终端设备量级突破百亿规模，叠加传统设备存储升级需求，利基型DRAM市场展现出区别于标准存储市场的强抗周期属性，预计未来五年将维持5%-7%的复合增长率。

02

都是AI惹的祸

AI军备竞赛的加码，在根本上改变了存储行业的供需关系。

在国内，阿里未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施；腾讯2025年计划加大AI投入，相关投入预估接近千亿元。

海外更为疯狂，仅是一个“星际之门”项目，搅动整个科技行业的神经。

1月22日，特朗普政府上台伊始，便高调宣布了旨在确保美国AI领导地位的“星际之门”计划。

截图来源于X

“星际之门”计划的终极目标，是建立一个由超大规模数据中心、定制化AI芯片和量子计算模拟技术构成的算力网络，其规模与战略意义堪比二战期间的“曼哈顿计划”。

该项目规划建设25座超算中心，其中首座得州奥斯汀园区已部署超100万块英伟达Blackwell架构GPU，算力密度达传统数据中心15倍。到2026年，全网算力将占全球AI算力市场的35%，形成对竞争对手的“降维打击”。

为了满足项目需求，OpenAI每月就要采购90万片DRAM晶圆，占全球总产量近40%。

随后，Meta、谷歌等科技公司都在加码超算中心的建设。以Meta为例，近期敲定的一笔接近300亿美元融资，将用于在美国路易斯安那州农村地区兴建数据中心。

据Cybersecurity Ventures推测，2025年的全球数据中心存储的数据量约为100ZB，几乎就是一个天文数字般的存在。

对于三星、海力士、镁光这些企业来说，这些科技公司的巨额订单就是天降横财，相比之下，消费级市场的碎银几两，真的有点看不上眼。

因此，它们陆续关停消费级DDR4的生产，将更多精力放到HBM等更高规格的闪存芯片，为满足科技巨头的算力需求。

如此行业红利之下，三星、海力士、镁光几乎就是躺赚。

根据韩国KB证券研究主管Jeff Kim预计，若当前涨势持续，明年非HBM内存芯片的盈利能力甚至可能将超越HBM。

据其估算，三星7-9月期间标准DRAM业务运营利润率约为40%，HBM业务则达60%。美光科技上月预测，2026年HBM与非HBM业务均将保持健康的利润率。

03

传递到硬盘

数据中心对于存储的需求，让不依赖于闪存芯片产能的机械硬盘价格也开始上涨。

机械硬盘涨价始于9月12日，西部数据首先公开致函各大客户，表示由于AI和云端服务提供商对HDD的需求激增，各种容量的HDD需求都达到了前所未有的水平。

同时，出货时间也要进行延期，据称出货延迟长达10周，随后希捷和东芝也纷纷跟进，逐步提高所有HDD产品的价格。

尽管固态硬盘价格比起早期有所下降，但目前每TB成本仍高于机械硬盘。根据IDC预测，到2027年全球数据中心90%的存储容量仍由机械硬盘承担，主要原因是其TCO优势显著。

成本控制始终是数据中心运营的核心考量。当前AI算力投资已占企业IT支出的40%以上，存储预算面临压缩压力。机械硬盘通过工作负载分层技术，将模型参数、检查点数据等低频访问内容从高速存储中剥离，帮助超大规模数据中心节省30%以上的存储开支。

对于普通装机党来说，几乎就是灾难级别，内存、固态硬盘、机械硬盘都在飞涨，加上早已高不可攀的显卡价格，让一台5000元左右的台式机装机成本要高出1000多元。

曾经，币圈挖坑造成的消费级市场短缺，最终的价格暴涨由装机党和普通消费者买单。

当比特币的价格坐上火箭，全世界的“矿工”都在疯狂抢购显卡时，英伟达，这家本应服务于游戏玩家的公司，做出了违背祖训的决定。

英伟达一边高喊着“游戏玩家才是我们的核心用户”，一边悄悄地推出了取消了视频输出接口、专为挖矿而生的“专业矿卡”。保修期只有短短90天，摆明了就是一锤子买卖。

矿潮来时，英伟达赚得盆满钵满。2017年，其游戏业务营收暴涨，股价从140亿美元飙升至1750亿美元。

2020年，第二次矿潮来临。英伟达几乎是像素级地，复刻了自己四年前的操作——再次推出CMP系列专业矿卡，再次顶着游戏玩家的骂声，将产能优先供给矿工，甚至自己还当了一回“官方黄牛”，在官微上公然加价卖卡（RTX 3080 Ti海报报价1XXX9元，高于指导价8999元）。

这一次，历史再度轮回，在普通消费者与科技巨头的巨额订单面前，资本做出了最为现实的选择。

部分图片来源于网络，如有侵权请告知删除