“固收+期权”产品近3月全线正收益，榜首挂钩券商大类资产指数

（原标题：“固收+期权”产品近3月全线正收益，榜首挂钩券商大类资产指数）

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”理财产品，统计截止日期为2025年10月24日，统计区间为近3个月。

榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

截至10月23日，理财公司共存续235只公募“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），近3个月平均净值增长率为1.67%、平均最大回撤为0.32%。

全量产品近3月全部实现正收益，13只产品近3月净值增长率低于0.5%，渝农商理财“益尊金禧江渝传承封闭式2025年第51703期（联动型）”净值增长率仅0.12%垫底。

收益前十榜单中，招银理财表现突出，有5只产品上榜；兴银理财、交银理财各有2只产品入围；工银理财1只产品上榜。

招银理财“招睿焦点联动稳进大类资产指数封闭(尊享)1号”、工银理财“恒睿沪深300指数挂钩固定收益类6个月定期开放”和兴银理财“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号增强型A”近3个月净值增长率均超3%，位列前三，依次为3.25%、3.24%、3.06%。

二、亮点产品分析

据南财理财通数据，榜首产品招银理财“招睿焦点联动稳进大类资产指数封闭(尊享)1号”成立于2025年1月10日，风险评级PR2，计划于2026年1月8日到期。截至2025年上半年末，该产品资产净值1.22亿元，杠杆水平102.1%。

投资策略上，该产品为“固收+衍生品”策略，不低于80%资金投资于固定收益类资产，不超过5%资金投资于挂钩WARP2.WI（中信建投世界大类资产配置指数2.0）的看涨鲨鱼鳍结构期权。其中，固收部分采取稳健投资策略，重点配置高等级债券等标准化资产及优质存款类资产；衍生品采用持有到期策略，配置挂钩标的的场外衍生品。

资产配置上，截至上半年末，“招睿焦点联动稳进大类资产指数封闭(尊享)1号”穿透后现金及银行存款占比近8成，同业存单占比17.96%，金融衍生品占比2.18%。

招银理财在半年报中表示，衍生品方面，挂钩标的 A 股市场仍有一定投资机会，但需关注境外扰动等因素影响；固收方面，预计债市机会大于风险，将通过稳健投资策略力争增厚产品收益。

截至10月30日，Wind 数据显示，该产品所挂钩的WARP2.WI指数近1月年化回报2.56%，略低于同期沪深300年化回报2.77%；近3月、近6月年化回报分别为5.23%、7.14%，均大幅低于同期沪深300年化回报。但拉长时间维度看，近5年WARP2.WI指数实现6.42%的年化回报，同期沪深300则录得-0.11%的年化跌幅。