国泰君安国际：维持水滴公司(WDH.US)“买入”评级 上调目标价至2.40美元

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智通财经APP获悉，在水滴公司(WDH.US)发布2025年第三季度业绩后，国泰君安国际发布最新一期研报，维持水滴公司(NYSE: WDH)买入评级，上调目标价至2.40美元。研究报告指出，2025年Q3水滴公司收入及净利润均超出该分析师此前预测值，主要由于公司对AI技术的深度整合及技术迭代。展望2025年第四季度及2026年，国泰君安国际分析师预期水滴公司业绩将延续增长态势，并上调了2025年和2026年的净利润预测。

水滴公司在2025年第三季度财务表现强劲，净营业收入为9.75亿元，归母净利润1.58亿元。其中，保险相关收入达到8.7亿元人民币，同比增长44.8%，首年规模保费环比增长32.3%。在收入和利润保持增长情况下，公司营业费用(包含销售费用、管理费用和研发费用)占收比为 39.6%，同比下降8.3个百分点。

国泰君安国际研报指出，水滴公司Q3收入及净利润超出预期，主要是AI技术在公司业务中融合应用的成果体现。在All in AI的战略方向下，水滴以AI大模型赋能保险业务，覆盖核保、客服、质检、产品创新、销售及营销等核心环节。AI医疗险专家辅助实现规模保费环比增长82%;AI保险客服“保小慧”单月服务量超60万次;AI核保专家“KEYI.AI”简化核保工作流程，可在“秒级内完成响应”，将以前需要几分钟的任务变成了近乎即时的过程。

水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示：“三季度，AI技术作为业务提质增效的核心驱动力，推动公司收入与利润实现双位数高速增长。展望未来，我们将持续把握技术演进带来的机遇，推动AI能力在业务全链条的深度融合与应用创新，为公司的高质量发展注入持续动能。我们将以此为基础，致力于实现用户安心、伙伴共赢、股东信赖的长期价值!”