AI迈入“万亿参数”时代推动跨域网络崛起！野村：有望打开光通信市场增长新空间

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智通财经APP获悉，野村在近日发布的研究报告中指出，随着人工智能(AI)模型训练规模突破万亿参数、推理需求呈指数级增长，单一AI集群或数据中心的扩展在纵向扩展(scale-up)与横向扩展(scale-out)层面面临电力、散热和土地等限制。由此催生了分布式训练——将多个集群或数据中心连接为统一算力池进行调度——这需要跨域网络(scale-across network)的支撑。

跨域环境需要高速光网络技术，如相干光模块(coherent optical modules)、空芯光纤(hollow-core optical fiber)以及DCI/WAN/城域路由器与交换机，以构建跨站点的骨干网络。与传统DCI(数据中心互联)相比，跨域网络对带宽、时延和丢包率有更高的组网要求，须由高速相干光收发器(800G/1.6T)、OCS(光电路交换机)和空芯光纤等先进技术支撑。

野村认为，跨域网络的发展将加速这些技术的需求，预计长飞光纤光缆(06869)将受益于空芯光纤的商用化，中际旭创(300308)和光迅科技(002281)将受益于高速相干光收发器需求的增长。该行对这三家公司股票的评级均为“买入”。

此外，英伟达(NVDA.US)提出了“域内扩展”(scale-in)的概念，指通过DPU和以太网在AI工厂的南北向边界对用户接入、数据处理、存储读写和安全隔离等流量进行卸载与加速。域内扩展将AI工厂与企业数据连接至AI算力，野村认为它将在代理式AI(Agentic AI)时代变得日益重要。

跨域网络使用的主要技术：高速相干光模块、OCS与空芯光纤

在光模块方面，用于横向扩展的IM-DD(强度调制-直接检测)光模块传输距离不足2公里，而相干光模块可延伸至80-120公里，因此更适用于长距离的跨域场景。此外，相干简化型(coherent-lite)收发器由谷歌(GOOGL.US)于2021年率先提出，其采用简化版DSP。

野村预计，配备更强DSP的相干简化型收发器将被用于跨域网络。另外，正如该行在《全球AI趋势追踪——光电路交换机居于AI网络中心》中所述，OCS作为全光交换机，能够在长距离和高带宽下提供灵活组网，可能成为跨域网络中的关键组件。在光纤方面，空芯光纤以空气、惰性气体或真空替代石英作为传输介质，相比传统光纤可实现超低损耗的传输时延，更适用于对低时延有要求的跨域网络。

跨域网络市场规模(TAM)与竞争格局分析

Ciena(CIEN.US)管理层在2026财年第二季度业绩电话会议上预计，到2029年跨域网络市场规模将达到80-100亿美元。野村认为，相干光收发器、OCS和光纤等领域的主要厂商都可能受益于这一增量市场。

在400G/800G ZR/ZR+模块领域，迈威尔科技(MRVL.US)、思科(CSCO.US)子公司Acacia、Ciena(CIEN.US)和诺基亚(NOK.US)仍是主要玩家。空芯光纤的核心供应商包括长飞光纤光缆、亨通光电(600487)、古河电工子公司Lightera以及Relativity Networks。谷歌、Coherent(COHR.US)和Lumentum(LITE.US)目前是OCS市场的主要参与者。