出席嘉宾
山东东宏管业股份有限公司董事长 倪立营先生
山东东宏管业股份有限公司副董事长、总经理 倪奉尧先生
山东东宏管业股份有限公司常务副总经理 鞠恒山先生
山东东宏管业股份有限公司董事、董事会秘书 闫存瑞先生
山东东宏管业股份有限公司董事、财务总监 封安军先生
中德证券有限责任公司保荐代表人 陈亚东先生
中德证券有限责任公司保荐代表人 杨 威先生
山东东宏管业股份有限公司
董事长倪立营先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网友们:
大家上午好!
欢迎各位投资者参加山东东宏管业股份有限公司首次公开发行A股推介会,我谨代表公司董事会和全体员工,对支持和关注东宏股份发展的各位投资者朋友,表示衷心的感谢!希望通过本次推介,能与广大投资者及网友们作深入的交流,传递投资价值,增进相互了解。
作为国内最具品牌影响力的塑料管道供应商之一,东宏股份见证了塑料管道行业的快速发展,也凭借过硬的产品品质和创新机制,成为塑料管道行业的领军者。
公司坐落于东方文化名城山东曲阜,自成立以来,经过产品结构、市场机制、管理模式的不断优化,特别是近年来,受益于国家宏观经济稳健发展的拉动,公司已成长为一家集管道系统研发、制造、服务于一体的国家级高新技术企业。
目前,公司已形成了钢塑复合管道、PE管道、聚烯烃改性材料等三大类产品,二千多种规格,市场涵盖了工业管道、市政基础设施管道、燃气管道等重点领域。在中高压钢塑复合管道的加工工艺及连接方式、钢塑复合用新材料粘接树脂等方面,公司拥有自主知识产权25项,产品被应用于南水北调东线、京新高速、引黄济临、首都机场、大连跨海饮水工程等国家重点工程。
公司始终定位于高端市场,拥有国家级CNAS检测中心、博士后创新实践工作站、省级高分子材料复合管道工程技术研究中心、省级企业技术中心、管道系统智能化检测平台,先后与中国科学院、山东省科学院、上海交通大学、青岛科技大学开展项目合作。通过给客户提供并优化管道系统一体化解决方案,公司积累了长期稳定的国内外客户,先后与中国神华集团、中国五矿,中国水务、中铁、中石化、中石油、新奥燃气、昆仑燃气,澳大利亚力拓集团、法国道达尔石化、德国巴顿菲尔、北欧化工等世界500强和国际知名企业,形成战略合作伙伴关系,产品在应用于国内市场的同时,还出口到巴基斯坦、越南、澳大利亚、俄罗斯等国家。
本次发行上市,开启了东宏发展的新阶段,对公司践行“质量、效益、稳健”的经营理念将起到有力的助推作用。公司将继续坚持以市场为中心的经营战略,强化多元产品核心竞争力和差异化产品优势,以“资本+技术+人才”为突破口,把握行业创新方向,加快新旧动能转换步伐。
真诚希望,通过本次路演,广大投资者和网友朋友们了解东宏的投资价值和东宏未来的发展规划。希望大家多提宝贵意见和建议,我们也会本着诚信和负责的态度,就大家所关心的问题进行解答和交流。
谢谢大家!
中德证券有限责任公司
保荐代表人陈亚东先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网友们:
大家好!
作为山东东宏管业股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商,我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此,我谨代表中德证券向所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
东宏股份是一家专业从事塑料管道系统制造研发的高新技术企业,自成立以来,一直从事各类塑料管道的研发、生产及销售,经过多年的发展,公司已经逐步成为国内塑料管道行业产品系列化、生产规模化、经营品牌化的实力企业之一。公司主要产品为PE钢丝管材管件,PE管材管件和涂塑管材管件等。在各类塑料管道中,公司更专注于PE类塑料管道,尤其是公司的PE钢丝管材管件在同行业内处于技术优势地位,并具有较高的知名度及市场占有率。在大口径领域,公司已具备dn1,000mmPE钢丝管材管件的生产技术能力,并已将该系列产品成功应用于南水北调滕州段工程中。
面向未来,东宏股份坚持以塑料管道为主业,以市场需求为导向,以技术创新为发展动力,以品牌为核心,以创新管理为手段,以客户为基础,以人才为保障,倡导安全、环保、节能、智能产品生产理念,走科技化、专业化的发展道路,立足国内市场,放眼国际市场,致力于把公司建设成为管道一站式解决方案的国际化企业。
作为本次发行的保荐机构与主承销商,中德证券将秉承诚实守信、勤勉尽责的原则,切实履行保荐义务。我们真诚地希望通过本次网上路演活动,广大投资者能够更加深入、客观地了解公司,从而更加准确地把握公司的投资价值和投资机会。我们对东宏股份未来的发展充满信心,希望通过我们和公司的共同努力,让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。
欢迎大家踊跃提问、积极认购。最后,预祝东宏股份本次发行取得圆满成功!
谢谢大家!
山东东宏管业股份有限公司
副董事长、总经理倪奉尧先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网友们:
大家上午好!
首先,向上市过程中,一直给予东宏股份支持和帮助的广大投资者朋友们表示衷心的感谢!同时,感谢中德证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动!
通过与大家共同交流、探讨东宏股份的战略规划、经营管理、未来发展等事项,我们获得了宝贵的意见和建议,我们将在今后的发展实践中积极借鉴。
本次路演交流会即将结束,但我们与各位投资者的沟通交流才刚刚开始。我们将通过各种方式,与各界保持密切沟通,我们也随时欢迎广大投资者来东宏股份参观考察。请朋友们放心,我们一定会更加努力,牢牢把握资本市场赋予我们的发展契机,充分抓住市场机遇,凭借自身优势,把企业做成行业的引领者,实现员工满意、客户满意、股东满意、行业满意、社会满意,成为一家值得广大投资者信赖的上市公司。
感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供交流平台。
谢谢大家!
经营篇
问:公司的经营理念是什么?
倪奉尧:公司坚持以塑料管道为主业,以市场需求为导向,以技术创新为发展动力,以品牌为核心,以创新管理为手段,以客户为基础,以人才为保障,倡导安全、环保、节能、智能产品生产理念,走科技化、专业化的发展道路,立足国内市场,放眼国际市场,力争发展成为集研发、生产、销售、服务为一体的具有国际竞争力的大型塑料管道综合供应商。
问:公司目前整体的经营状况如何?
倪奉尧:公司从事各类塑料管道的研发、生产及销售,主要产品为PE钢丝管材管件、PE管材管件和涂塑管材管件等。公司已经逐步成为国内塑料管道行业产品系列化,生产规模化、经营品牌化的实力企业之一。
问:公司的销售模式是什么?
倪奉尧:公司的销售方式主要是直接参与客户或工程的招投标,中标后进行商务谈判并签订合同,货款结算方式大多按照合同约定分期付款。一般合同约定付款时间为货到验收后一段时间内(根据工程进度)分批付款,剩余10%左右为质保金,1年至2年后支付。
公司对于经销商及其他个别零散客户、新客户,一般采取款到发货或货到收款的信用政策,有效杜绝赊销风险。
问:公司在核心技术方面有何优势?
鞠恒山:公司在大口径高压力钢丝管材生产技术、钢丝管双密封连接技术和后布线电熔管件制造技术等方面拥有较强的自主创新能力,同时具备较强的持续改进能力,能够保证公司产品生产成本的持续降低和产品质量的可靠性,并保持较强的技术优势。
问:请简单介绍一下公司的资产结构。
封安军:公司资产构成中,流动资产占比较高,主要与公司的经营模式有关。公司的产品主要应用于给排水、工矿企业等工程建设领域,工程周期和货款结算周期较长,从而导致应收账款余额较大。公司根据工程设计要求进行定制化生产,生产周期较长,因此需要一定的原材料储备,同时为了满足工程进度需求通常需要提前备货,从而导致存货在流动资产中占比较大。
问:请简单介绍一下公司产品。
杨威:公司主要产品为PE钢丝管材管件、PE管材管件和涂塑管材管件等。
行业篇
问:公司主要竞争对手有哪些?
鞠恒山:我国塑料管道行业发展迅速,市场前景广阔并充满激烈竞争。当前塑料管道领域上市的公司或者涉足该领域的上市公司主要包括:顾地科技、伟星新材、沧州明珠、青龙管业、纳川股份、中国联塑(H股)、凌云股份以及永高股份,其产品主要是塑料PVC、PPR、PCCP及PE-RT(地暖管)、PE管材等产品领域。
问:我国塑料管道行业的现状如何?
杨威:与欧美等发达国家相比,我国塑料管道行业起步较晚,但发展迅速从20世纪70年代开始生产塑料管材,到80年代初开始在工程建设中推广应用,再到2008年产量达到459.30万吨,超越其他国家成为世界最大塑料管道生产国,塑料管道在数量、品种规格上都得到了很大的发展。
随后国家又先后颁布了多项政策措施,提出了各种塑料管道的应用领域和发展目标,逐步淘汰能耗高、污染大的传统管道,大力推进塑料管道在住宅建设、城镇市政工程、交通运输建设、农业灌溉等各领域的广泛应用,有力地推动了我国塑料管道行业的快速发展。目前,我国已经成为塑料管道生产和应用的大国。
问:管道行业的市场化程度如何?
杨威:我国塑料管道行业市场化程度较高。我国塑料管道行业在2010年以后取得了快速发展,截至2015年底,塑料管道产量达到1,380万吨。塑料管道企业主要集中在广东、浙江、山东、河北等制造业较发达地区。
发展篇
问:公司发展的战略目标是什么?
倪立营:公司的战略目标是:立足国内市场,放眼国际市场,力争发展成为集研发、生产、销售、服务为一体的具有国际竞争力的大型塑料管道综合供应商。
问:公司在市场开拓方面有哪些战略规划?
倪立营:市场开拓是维系企业生存和发展的关键。公司始终重视对业务和市场的开拓,以市场需求为导向,以客户满意为宗旨,继续推进市场转型,产品结构调整,开拓新市场的同时努力维持矿用产品领域市场份额不变。
公司市场开拓战略:要实施差异化战略、渠道战略、品牌战略“三大市场战略”,按照差异化原则细分市场定位、调整产品结构,深入开展市场营销创新,加强营销渠道和品牌建设,提高营销水平。
问:公司在技术开发方面有哪些战略规划?
倪立营:创新是企业发展的根本,公司高度重视技术创新机制的完善。公司自成立以来,十分重视工艺设备改造、人才引进、新技术运用和新产品的开发,始终将技术创新作为本公司的工作重点,坚持“在研一批、储备一批”的技术创新理念,技术规划分为“三步走”:
1.由单一管材管件向管道系统转变,目前已经实现;
2.在此基础上由管道系统向智能化管道系统转变,目前处于基本完善阶段;
3.在2018年实现整体管道智能化系统的基础上,向管道一体化解决方案转变。
为实现“三步走”战略安排,公司将继续加大科研经费投入和激励的人才政策,以确保规划的实现。
问:公司未来经营模式是否会发生重大变化?
倪奉尧:根据目前经营状况和未来发展规划,公司未来经营模式不会发生重大变化。
问:公司业务发展计划与现有业务有何关系?
倪奉尧:公司业务发展计划是公司主营业务的延伸和对现有管理制度的升级。业务发展计划的实施将扩大公司现有产品的生产规模,拓宽产品市场,优化公司治理。凭借多年来的行业经验,公司充分考虑现阶段的实际情况后,制定的上述规划,未来将大大提高公司经营效率和竞争实力。
问:公司有无技术研发创新计划?
闫存瑞:创新是企业发展的根本,公司高度重视技术创新机制的完善。公司自成立以来,十分重视工艺设备改造、人才引进、新技术运用和新产品的开发,始终将技术创新作为本公司的工作重点,坚持“在研一批、储备一批”的技术创新理念,在稳固现有钢塑复合管技术水平的基础上,做强基础设施领域、燃气产品,重点开发钢塑复合热熔胶新材料,逐步研发智慧管网系统,通过细分市场,提高品牌影响力,提升公司综合实力。
发行篇
问:本次上市对公司未来的融资模式将产生什么影响?
鞠恒山:通过本次公开发行股票,将使公司迅速募集到大量资金,为下一步实施业务发展计划提供了充足的资金保障,同时也建立了公司的直接融资渠道,使公司通过资本市场实现持续融资成为可能,进一步提高了公司融资效率,丰富了公司的融资手段和方式,对未来再次融资提供了有益的宝贵经验。
问:本次发行完成后,是否会对公司大股东的控股地位产生影响?
陈亚东:公司的实际控制人为倪立营,本次发行前实际控制人直接持有公司16.27%的股份,另持有东宏集团44.56%的股权,东宏集团直接持有公司67.16%的股份,处于绝对控股地位。本次发行后,倪立营仍处于相对控股地位。
问:您认为东宏股份最大的投资价值是什么?股票上市后,东宏股份的市场价格和未来走势将如何?
陈亚东:公司在品牌、产品综合配套、技术、市场及产业链等方面具有一定的优势,行业发展也受益于中国经济的增长。所以,公司在上市后应该是一支很有增长潜力的价值股,将为投资者创造良好的回报。
问:本次发行定价主要考虑了哪些方面的因素?
杨威:1.公司的成长性、行业的发展前景以及国家的相关政策;
2.公司拟投资项目所需要的募集资金;
3.公司过去三年的业绩以及股票发行当年的经营情况;
4.二级市场上可比公司的股价定位以及适当的一、二级市场间价格折扣等。
问:公司股票有中长期投资价值吗?值得投资吗?
杨威:我们深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营,已经具备了核心的竞争力,而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格,大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施,公司还将取得快速的发展。
文字整理 倪丹
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
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