资源股爆发 谁将是短线领头羊

当A股大盘还在为三千关口挣扎之际，资源股日内却爆发了一波气势如虹的上攻走势，实际上今日爆发的走势并不意外，我们早在4月19日“周期股望爆发2.0攻势主力抢筹力度加剧”(详情请点击上述文字链接)一文中有所提示。

当时我们文章中提到，“4月以来，主力大资金净流入方向明显偏向周期资源股。而从短期看，这种趋势正在加剧”，目前来看此前的短线方向判断的是对的，周期股正展开气势如虹的上攻走势。

实际上昨日A股暴跌，资金流出已经达到1157亿元，触及股灾以来的纪录水平区间，具体看，去年8月18日沪深两市净流出资金高达1398亿元位居首位；去年7月27日净流出1281亿元位居次席、去年6月16日净流出1194亿元、去年6月26日净流出1179亿元。

而流出的资金则涌向了商品市场，继近期多品种连续涨停后，今日商品市场再度疯狂，所有板块全线大涨，再次上演涨停潮，螺纹、沥青、焦煤、焦炭、铁矿、热卷、甲醇、棉花等品种主力合约封涨停。文华商品指数创9个月新高。

与商品市场高度相关的资源股自然也逆市爆发，从盘中来看，江粉磁材、湖南黄金、章源钨业、银河磁体等4股涨停，其余多股也表现强势。仔细观察可以发现，有色资源股中，涨幅排名靠前的大多为稀有金属或小金属类别的个股。

而东方财富Choice数据发现，从4月11日-4月20日期间，有色板块中，主力大资金和机构共计抢筹27股，大多是稀有金属、小金属和黄金类股。这与上述观察到的现象一致。值得注意的是，其中多只个股遭遇机构席位疯狂抢筹，进而登上龙虎榜。

4月11日-4月19日主力抢筹的有色板块个股

而机构观点认为，本轮商品涨势更多是资金博弈行为。国泰君安表示，我们认为，本轮国内风险资产尤其商品期货大涨更多体现为资金博弈行为，是信贷扩张的滞后效应，强势上涨不一定可持续，由于产能过剩和库存巨大，企业补库存周期越来越短暂，对经济增长的持续推动有限。

资源股中稀土短线有望爆发

而短期来看，资源股分行业中，稀土板块可能暂时领先。近日，受稀土收储信息影响，市场对稀土价格具有强烈的看涨预期。4月18日，氧化镨钕含税报价达到26万元/吨以上，氧化镝报价已经上调到120万元/吨。氧化铽报价已升至230万元/吨。

A股市场中，4月19日，在多空双方激烈博弈中稀土永磁板块，整体涨幅达1.89%，位于涨幅榜第一位；4月20日的大跌中，江粉磁材涨停，银河磁体深V走势，最后收涨7.60%；而今日上述涨停股中，有两股属于稀土行业。

基本面上，随着打私进行，料稀土供给端有望明显改善，加之收储将使供给端进一步改善，支撑稀土价格上行。此外，按照工信部的要求，2016年上半年六大稀土集团将组建完成，其中中铝公司、北方稀土、厦门钨业三家集团组建工作已经通过验收，中国五矿、广东稀土和南方稀土的组建工作正在进行中，国储和商储的模式，将协调平衡各方利益，尤其是正规军的力量得到提升。

市场预期方面，统计显示，进入4月份，招商证券、光大证券、兴业证券、长江证券、安信证券、华创证券、广发证券、华融证券等八大券商共计发布了稀土行业17份看好研报，大幅超过行业3月份的5份研报、2月份的3家研报，1月份的1 家研报。券商有着较强的研发能力，对市场敏感度也较高，当前集体看多稀土板块，或意味着板块的投资布局窗口期来临。