金矿旁卖水理论再现 半导体设备厂商坐享高景气度

半导体的短缺不仅影响了汽车生产，还限制了苹果公司等电子业公司的收入增长。然而，这却成了芯片制造商的福音。这一波“福利”还在行业内扩散，随着芯片制造商争相增加产能，相关设备厂商已成为半导体供应不足时期的最大赢家。

全球最大的半导体设备制造商应用材料(Applied Materials)今年的股价上涨了36%，在半导体股票中表现最好。Brooks Automation，泛林集团(Lam Research)和KLA的涨幅均超过19%，是费城半导体指数涨幅的几近两倍。

美国政府担心国外产品占据主导地位，芯片巨头不断扩大设备预算，这些因素让华尔街信心大增。不过周二由于科技股普遍下跌，半导体相关股票也随之下跌。

Cowen＆Co分析师Krish Sankar表示，考虑到市场整体收紧和美国国内的产能，未来三到五年都看涨半导体行业。

在一年之前，半导体短缺似乎是个难以想象的问题。然而，由于新冠病毒的扩散，很多公司被迫减少产能。在熬过最初的冲击之后，很多行业开始复苏，公司都纷纷增加库存。如今，多家芯片制造商正以最大的产能进行生产。与此同时，美国政府将国内产能不足视为国家安全风险。

上周，美国总统拜登签署了一项行政命令，旨在审查美国半导体和其他产品的供应链。而行业观察家表示，尽管很难快速复苏，但长期来看美国需要更多产能。

Synovus Trust Co.高级投资组合经理Daniel Morgan表示，半导体行业目前在高速运转，过去不愿承担资本支出的公司正在想方设法尽快扩大支出。”

台积电计划斥资120亿美元在亚利桑那州建厂，部分成本已包含在该公司2021年的资本支出计划中，这项计划1月引起了全球芯片相关股票的上涨。另一芯片大厂博通(Broadcom)今年的资本支出总额可能高达280亿美元，高于2020年的170亿美元。

应用材料首席执行官Gary Dickerson表示，大型制造商在新建小型工厂方面将为公司创造好机会。

除了应用材料以外，Cowen＆Co分析师Sankar的首选股票还包括泛林集团(Lam Research)和万机仪器(MKS Instruments Inc.)。前者是全球五大半导体设备制造商之一，是全球刻蚀机设备龙头。

Sankar在采访中表示，“市场需求非常旺盛，此前供应受到限制，如今(美国)国内供应正在增加。未来这些都会正常化，但不会很快。”