建行行长称四大商业银行可望实行浮动利率

我国金融体制改革的一个重要目标，就是逐步实现信贷资金商品化，融通资金市场化。与此相适应的，随着我国金融市场的逐步放开，作为资金使用权转让价格的利率，也应当有控制地逐步放开。中国建设银行行长张恩照表示，四大商业银行可望实行浮动利率。张恩照说，江泽民总书记在十六大报告中，把银行利率市场化正式确定下来了。他认为，对于中国建设银行等国有四大商业银行来说，实现银行利率浮动化是有可能的，但其他的中小商业银行实行起来会有一定的难度。

对于利率自由化，市场反对的声音颇多，认为目前利率市场化的部分过快。这种观点在目前似乎很流行。除银行的研究机构持这种观点之外，其他机构也有类似的看法，如广发证券博士后工作站某金融学博士认为“需要给银行业一个转型过渡期，不应该前进过快”，“完全放开利率市场化，竞争的惨烈是可想而知的”。又如中国管理科学研究院金融发展研究所高级研究员则认为“搞不好引发银行和信用社出现经营危机”。

事实上，国有银行债务负担沉重，而金融监管体系还不完善。若过快放开利率控制，可能导致银行竞争白热化。中国金融体制改革最关键的一个问题是国有商业银行改革。因为金融改革的其他重要问题，如利率市场化、资本市场开放的进展如何，很大程度上取决于国有商业银行改革的进展。

而中国国有银行系统的问题，一是缺乏较好的盈利模式；二是资本金严重匮乏；三是深受不良资产困扰。首先，1999-2001年间，四大银行的收入来源中利息收入占69%，支出中利息支出占57%。可见中国国有银行体系高度依赖于存贷款的利率差。鉴于国债收益不断下降，中间业务界定不清，国有银行体系盈利能力持续弱化。其次，中国国有银行系统的资本金已经接近枯竭，根据英国《经济学家》2001年7月的数据，四大银行资本充足率平均不到5%，世界前6家银行平均11.5%。而且基本上丧失了依赖自身积累补充资本金的可能性。以某大银行为例，在2001年全年提取呆账准备金174.6亿元，核销历年各种财务损失106亿元，实现账面利润58.88亿元。假定其不良资产状况今后不再恶化，再假定新增的银行资产不带来新的资本金要求，那么为静态地补充资本金，该银行至少需要200亿美元，靠工商银行自身的利润积累约需要20年，因此中国国有银行系统补充资本金只能依赖外部注资。第三，不良资产比例仍很高。即使排除了转移到四大资产管理公司的1.4万亿不良资产后，官方公布的不良资产比率仍达23%。因此，中国银行体系的风险相当巨大。

　　目前对于央行是否应该加快利率自由化进程，阻力不是来自央行，而是四大银行。据人民银行金融研究所一位调研员透露，“但真要这么做并不容易，阻力来自四大行，他们不断向央行陈情，既不希望加快利率市场化改革步伐，也不想让央行调低存款准备金率间接减息。”现在，来自四大行之一的建设银行提出实行浮动利率，意义的确非同凡响。（张韦）