第三方存管难题待解

在第三方存管稳步推进之时，却有券商表示暂停实施
　　第三方存管的推进在券商内部出现分化。记者日前了解到，在光大、东方等证券公司紧锣密鼓推进第三方存管的同时，部分证券公司却已暂停实施。专家指出，客户交易结算资金实施第三方存管已写入《证券法》，按时按质完成是证券公司的重要监管指标之一，因此，部分证券公司在积极寻找症结的同时，更需清晰地认识到第三方存管工作的重要性和紧迫性。
　　光大、东方扎实推进
　　继国泰君安证券率先启动第三方存管之后，部分创新类证券公司也日夜奋战，以尽快完成第三方存管工作。
　　作为在行业内第一个完成大集中的证券公司，东方证券成立了由总裁潘鑫军任组长的领导小组和副总裁杨玉成任组长的工作小组，于2006年10月份确定了存管方案，并报送监管机构。12月中旬，该方案得到了监管机构的确认。
　　东方证券相关负责人表示，2007年是第三方存管的实施年和推进年，公司的第三方存管工作将从总部层面向营业部层面推进，尽快完成并实施第三方存管工作。
　　光大证券日前也下发通知，明确表示将在深圳深南中路营业部等5个营业部内实施第三方存管。
　　部分券商暂停实施
　　上证所日前召开的“证券市场技术系统安全运行及发展规划部分会员高层座谈会”上，则传出了另外一种声音：部分证券公司负责人在会上明确表示，他们已经暂停实施第三方存管，并呼吁监管层考虑证券公司的实际难处，撤消实施第三方存管工作的“8月大限”。
　　上海某创新类证券公司总经理说，他们公司的大集中工作上到一半就不敢再上了，只好明令暂停第三方存管。主要原因有两点：
　　一是银行效率跟不上。他们公司在推进大集中和第三方存管工作的过程中发现，由于银行的运作效率跟不上证券公司的系统，部分营业部频繁出现“调包”情况，致使证券公司承受的压力非常大。“一旦出现任何情况，投资者首先想到的就是证券公司的责任。”他举例说，前段时间他们公司杭州营业部，由于银证转账出现问题，导致一投资者100万的转账竟然转到另外一个人名下，最后请求110支援才解决问题。“这个案例充分反映了在银证合作的框架下，证券公司可能出现的风险。”另外一位证券公司负责人补充说，由于第三方存管将银行端加入到证券公司的交易系统中来，可能发生的风险是将证券公司的系统风险传递到了银行系统，这涉及到国家整个金融系统的安全与稳定，需要监管层加以重视。
　　其二，银行与券商在存管费率、作息时间、交割清收的责任归属等方面尚不清晰，而且由于银行的强势地位，证券公司的话语权过低，这些矛盾大大延缓了证券公司第三方存管的推进速度。在上证所的交流会上，银行的“霸道”、权利与义务不匹配等问题成为与会券商讨论的焦点。此外，据其他证券公司反映，国内软件开发商的水平差和收费标准不统一等问题，也是部分证券公司暂停第三方存管的原因之一。
　　记者了解到，部分证券公司暂停第三方存管工作的原因在于在股市屡创天量的过程中，证券公司的交易系统承受了很大的压力，有证券公司负责人透露，在行情高峰时期，市场交易量已经达到系统容量的90%，系统极限近在咫尺。在这种情况下，很多证券公司考虑到交易系统的安全与稳定，不得不暂停大集中上线和实施第三方存管。
　　专家：第三方存管是大势所趋
　　面对第三方存管推进工作的尴尬局面，一位业内专家指出，实施第三方存管已是监管层的明确目标，也是证券公司客户资金存管模式的大势所趋，各券商负责人理应高度重视，从《证券法》的高度去理解第三方存管工作的必要性和紧迫性。
　　专家建议，在与银行等主体的谈判上，证券公司首先要积极主动、诚心沟通。他认为，第三方存管工作需要证券公司和存管银行密切合作、协同完成。证券公司作为第三方存管的主要推动主体，应积极主动地与各存管银行展开洽谈，按照“先谈合作意向、后谈存管协议，先进行系统测试、后进行试点运行”的程序，通过交流消除业务分歧与技术障碍。
　　一家创新类证券公司总裁在接受记者采访时也表示，对客户交易结算资金实施第三方存管是重大的变革，变革孕育着机遇，公司将把第三方存管推进视为一个重新争夺市场份额，抢占发展先机的一个机会。