近日，第一创业证券上下为之一振———在中国证券业协会关闭创新试点类券商评审大门之际，公司从规范类券商晋升为创新试点类券商。“这有继往开来的意义。”第一创业证券总裁钱龙海在接受本报记者专访时表示，第一创业一直希望做进取型券商，此番晋升，既是公司在券商综合治理过程中获益匪浅的佐证，同时也验证了公司数年坚持的金融服务中介机构定位的正确性。
坚持金融服务中介机构的定位，战略越坚持越明确
2007年上半年，金融服务在第一创业证券的总收入中占比近60％； 2006年，这一比例为72％。钱龙海对这样的收入构成比较满意。
去年以来，股市行情如火如荼，很多投资者财富迅速增值，一些券商的自营业务也频频交出靓报。对此，第一创业对此表现得很冷静。
“自营不是公司的发展方向。”钱龙海说，公司会拿出部分资金做自营业务，但规模不大，而且，会倾向于选择稳健的投资品种。
对于第一创业而言，几年前确立的“以金融产品销售为基础，以投资银行业务为核心，致力于金融创新”的发展战略，“大力发展金融产品设计、创造以及销售为主体的卖方业务，致力于为客户提供专业金融中介服务”的战略定位，一直被很好地坚持着。
这样的战略定位，源自公司对自身特点的认识，以及对中国资本市场的号脉。
第一创业在1996年和2002年经历了两次增资扩股，目前的注册资本为7.47亿元。“这样的资本实力在行业里并不具备优势，而且我们的营业部一直很少。我们的策略就是提高金融服务能力，提高投行的服务水平，把卖方业务作为发展的重点，不断丰富产品。”钱龙海说。
“公司希望将金融服务能力打造成核心竞争力，从现在的情况来看，这个战略越坚持越明晰，我们也越有信心。”
企业融资、收购兼并、固定收益———三驾马车奠定业内优势
第一创业多年的战略坚持逐渐显现出效果。
去年，第一创业的投行投资额在业内排行第11位。今年到目前为止，投行已经完成2家ＩＰＯ和2家再融资项目，还有一批项目已报会。此外，公司还完成了中国第一支抵押式企业债“泰格林纸07企债”的主承销项目；目前在银行间市场现券交易量排名第4位。
钱龙海强调，第一创业坚持“差异化＋集聚”的战略路径，强化产品创新、业务创新和管理创新，逐渐确立了公司在企业融资、收购兼并、固定收益等领域的竞争优势。
以今年6月第一创业完成主承销发行的 “泰格林纸07企债”为例，该产品不仅是我国资本市场上首次以抵押担保方式发行的固定收益利率债券，而且，该产品在当时债券市场十分低迷的情况下，定出了5.38％的票面利率，并顺利完成了销售，引得不少同行的赞赏。
据记者了解，第一创业在“泰格林纸07企债”发行的过程中做的各种制度、法规上的缜密探索，事后也成为很多同行取经的对象。
“相信我们在这些业务上的坚持都会有成效。”钱龙海指出，第一创业已经连续4年位居业内债券交易的第4把交椅，公司会继续做大做强债券的研究和销售队伍，“因为我们幸运地遇到了中国债券市场启动发展的难得机遇。”
在今年的“两会”上，债券市场的发展在总理的政府工作报告中被特别提及，种种迹象表明，中国的债券市场将在今年迎来历史性的发展机遇，将来可与股市容量相媲美的“大债市”有望逐步搭建起来，而日前已经公布试行办法的公司债券有望成为“大债市”的发动机。
钱龙海认为，公司的战略定位是符合以上大势的，“顺势就好借势”。
除此之外，从收购兼并业务来看，第一创业是国内最早开展并购业务的券商之一，过去从事的主要是借壳买壳等业务，现在的新重点是发展国际化并购业务，例如，重大的重组，整体上市和融资性并购，“这也是公司业务顺势的表现”。
在综合治理的基础上，借力创新类券商的身份，进入快速发展阶段
对频频尝试“第一”的第一创业来说，获得创新试点类券商的资格，既是名至实归，也将令其如虎添翼。据悉，在券商正式进入常规监管阶段之前，创新试点类券商的身份依然对应着很多新业务的许可，例如权证创设等。从另一个角度来看，以金融衍生产品为代表的创新业务的迅速发展，也带来了新的市场风险。
“第一创业会按照监管部门的要求，在强化风险监管的前提下，稳步发展创新业务。”
第一创业一直坚持稳健的经营策略，公司自成立以来，从未受到来自监管部门的任何处罚，资产质量优良，净资本比率达到90%以上。
公司很注重风险管理，钱龙海指出，在三年的券商综合治理中，证监会引导券商建立起了风险控制标准，提高了行业的管理水平，从整体上梳理了券商经纪业务模式，令券商的综合治理水平有了质的飞跃。
“此前，券商的风险管理很多都处于原始、分散、失控的状态，营业部各自为政。而现在，规范已经成为行业共识，相关标准已经深入人心，内化成券商自觉的需求。”
“从第一创业的战略方向来看，我们就已经具备了一定优势，加之我们这些年来在金融服务方面的扎实基础，我们有信心借着目前的机会，加快公司的发展。”钱龙海说。
●第一创业证券近年业绩和荣誉
★深圳第一家获得规范类证券公司资格的券商；
★中国证券业协会理事单位，标志着公司行业地位的提升和巩固；
★获“深圳知名品牌”称号，是深圳券商中第三家获此殊荣的证券公司；
★获“深圳纳税大户”称号，在发展过程中为深圳的经济建设作出了贡献；
★国内第一批保荐机构；
★担任深圳证券交易所恢复新股发行后的第一家上市公司———浙江新和成的保荐机构；
★担任攀枝花新钢钒股份公司的股改的保荐机构，并创新性地推出市场上第一家认沽权证———新钢钒认沽权证；
★担任攀枝花新钢钒股份公司32亿分离交易可转债的保荐机构和主承销商，在深圳证券交易所上第一家创新性地提出分离交易可转债方案；
★根据中国证券业协会的排名，2006年证券承销量在全国券商中排名第11位；
★被深圳证券交易所评为“优秀保荐机构”，中小企业板的保荐市值排名全国券商第6名，保荐家数排第9名；
★从事收购兼并业务长达9年，完成近20家经典购并案例，2004-2006年并购重组规模排名全国券商第11位；
★大力发展债券撮合交易业务，致力于成为中国最大的债券交易服务提供商，2004、2005、2006年公司债券交易量分别达到519亿、832亿、1827亿，连续三年排名全国券商前4位。
★2006年完成市场上第一家由券商担任主承销商的次级债私募发行———恒丰银行6亿次级债；
★2007年完成中国第一只抵押债泰格林纸07企债的主承销；
★连续三年获评为全国银行间同业拆借中心优秀交易百强，在全国银行间市场5,000多家会员中排名第21位。
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