四家农商银行定增说明书揭示发展窘境 “搭售”不良化解困局成标配

（原标题：四家农商银行定增说明书揭示发展窘境 “搭售”不良化解困局成标配）

2021年已经拉开序幕，中小银行增资扩股补充资本依然在持续进行。

1月8日，证监会披露湖南沅陵农商银行、湖南东安农商银行、广东揭阳农商银行、广西陆川农商银行4家银行的定增说明书。

多重困局待破解

面对疫情的负面冲击，部分中小银行经营压力加大。从定增说明书中不难看出，4家农商银行不良资产处置压力大、拨备覆盖率不足、资本亟待补充。

截至2020年9月末，沅陵农商银行、东安农商银行、揭阳农商银行、陆川农商银行不良贷款率分别为7.84%、9.10%、7.26%及6.88%，均高于监管红线。

4家农商银行并不“丰厚”的拨备覆盖率同样堪忧。陆川农商银行拨备覆盖率最高，为82.46%。4家银行拨备覆盖率均值仅为59.87%，远低于9月末农商银行整体的拨备覆盖率118.62%。

在资本充足方面，截至去年9月末，沅陵农商银行、东安农商银行、陆川农商银行资本充足率均不足监管要求。东安农商银行的资本充足率一度从2018年末的10.78%降至2020年9月末的2.06%。揭阳农商银行资本充足率10.55%，逼近红线。

定增“搭售”不良资产成标配

为摆脱不良处置、资本补充等多重困境，4家农商银行均推出了“搭售”不良资产的定增方案。

以陆川农商银行为例，投资者每出资1元认购1股的同时须另行每股出资0.2元用于购买不良贷款本金及利息；同时投资者自愿委托该行对所购买的不良贷款进行管理、清收和处置；该不良贷款清收后，净回收现金额移交陆川农商银行，由全体股东共享或者对收回购买的不良贷款，在扣除合理成本后全部用作提高陆川农商银行的拨备。

而资产规模相对较大的揭阳农商银行规定，该行股份认购者顺德农商银行在认购2.9亿股股份的同时，需另行支付4.4631元/股用于自愿出资购买本公司不良资产和抵债资产作为底层资产设立的财产信托受益权。

其余两家湖南系农商银行定增“搭售”不良比例均为1:1，也就意味着认购方在认购新股份同时，需另行支付1.00元/股用于购买不良资产。

定向发行完成后银行的各项监管指标将有哪些改善？有3家银行在定增说明书中给出了测算结果，增发完成后均能满足监管要求。