A股迎“优胜劣汰”新举措 “零容忍”落实上市公司质量

（原标题：A股迎“优胜劣汰”新举措 “零容忍”落实上市公司质量）

据Wind统计，2020年沪深两市共有927家公司违规受罚，累计收到罚金5.67亿元。监管部门在2020年多举措提升上市公司质量，2020年可以说是不平凡的一年：3月1日，修订后的《证券法》正式施行;12月26日，人大常委审议通过了刑法修正案(十一)并将于2021年3月1日起正式施行，“零容忍”打击证券期货犯罪行为。对此，律师表示：“相信在2021年3月1日之后，涉证券期货市场的违规行为将会大幅度减少。”

2020年927家公司违规受罚

统计数据显示，2020年1至12月，A股共有927家公司违规受罚，违规类型包括未及时披露公司重大事项、业绩预测结果不准确或不及时、信息披露虚假或严重误导性陈述或其他问题;处理人开出的处分涉及罚款、警告、责令改正、行政处罚。

其中，122家公司受到罚金处罚，罚金区间为6万元至10486.47万元不等，累计罚金总额为5.67亿元。其中受到证监会顶格处罚60万元的公司数量高达30家。

在新《证券法》实施后5个月，违规情况明显转好。2020年8月至11月，违规公司罚金额度明显下降：2020年8月的罚金额度为4517.13万元，9月份受罚公司累计罚金为782万元，10月罚金额度为630万元，而11月罚金降至170万元，罚金额度连续三个月环比下滑，同时也是2020年单月罚金最低的一个月。2020年12月如果剔除银保会对一家上市银行5050万元的处罚，12月份的罚金也只有448万元。

在上述公司中，部分公司因业绩预测结果不准确或不及时被“点名”，还有一些公司甚至不能按时披露定期报告。统计显示，927家违规受罚的公司中，涉及财务问题的公司占比超过60%。对此，机构表示，退市新规增加了财务造假量化标准，有助于A股“良币驱逐劣币”。

个股方面，由于6000多万元的分红款未到账，*ST辅仁于2019年7月份遭监管部门连环追问，公司股价随即大跌，证监会也对公司下发了调查通知。正是由于大额分红款的“缺席”，二级市场上，2019年7月份，*ST辅仁股价从11.18元/股跌到6.55元/股，一个月跌幅高达40.62%。截至31日收盘，公司股价报收于3.57元/股，历时一年零五个月，公司股价跌幅已经高达67%。根据2020年下达的处罚，*ST辅仁被处以60万元顶格罚款;对公司时任董事长采取10年证券市场禁入措施。

多举措提升上市公司质量

2020年监管部门不断突出“提升上市公司质量”这一工作重点。2020年3月1日，修订后的《证券法》正式施行，新《证券法》提出要全面推行发行注册制度。注册制的本质是市场化，最重要的特征是证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断，其核心是信息披露。

10个月后，2020年12月26日，人大常委会审议通过了刑法修正案(十一)并将于2021年3月1日起正式施行，“零容忍”地打击证券期货犯罪行为，能够切实提高证券违法成本、保护投资者合法权益、维护市场秩序、推进注册制改革、保障了资本市场平稳健康发展。

山西证券行业名称分析师刘丽表示，本次《刑法》修改，是继证券法修改完成后资本市场的又一项重大立法活动，对于切实提高证券违法成本、保护投资者合法权益、维护市场秩序、推进注册制改革、保障资本市场平稳健康发展具有十分深远的意义。

“券商作为资本市场的中介机构，在保驾企业IPO方面发挥着主导作用，肩负着‘看门人’的重要角色。”万和证券分析师沈彦东认为。

上海久诚律师事务所主任许峰律师表示：“这大幅度地加大了上市公司、上市公司控股股东及实控人、董监高和中介机构的违规成本，对于督促证券期货市场各方主体尽职履责具有重大影响，相信在2021年3月1日之后，涉证券期货市场的违规行为将会大幅度减少，但立法只是问题的一个层面，执法和司法也非常关键，尤其刑事司法的力度，将非常值得关注。”

记者 张曌