现场检查制度显威力 科创板9家抽查企业仅剩2家排队

（原标题：现场检查制度显威力 科创板9家抽查企业仅剩2家排队）

在注册制改革的背景下，IPO现场检查制度意义重大。日前，中证协公布最新一期首发企业信息披露质量抽查抽签情况，共20家企业“中签”，截至26日下午5点，科创板9家抽查企业仅剩2家排队。

9家抽查企业仅剩2家排队

1月31日，中证协公布最新一期首发企业信息披露质量抽查抽签情况，共20家企业“中签”，由证监会对其信息披露质量及中介机构执业质量进行检查。

本周三，上交所官网显示，江苏国光信息产业股份有限公司(国光信息)、德威华泰科技股份有限公司(德威华泰)、上海蓝科石化环保科技股份有限公司(蓝科环保)三家科创板IPO终止审核，均系主动撤回申请，上交所终止对其科创板IPO审核。至此，科创板上月底被现场抽查的9家申报企业已有7家主动撤回材料，目前只剩华之杰和浙江国祥的IPO审核未见变化。

此前2月23日，即将上会的安徽森泰木塑集团股份有限公司(森泰股份)科创板亦IPO终止审核。根据Wind数据统计，科创板2月4日截至26日一直未新增受理企业。

根据上交所数据显示，2020年全年，科创板共受理327家企业的IPO申请，召开中心审核会议237次，审议239家企业;召开上市委会议128次，审议通过218家，否决2家，暂缓7家;报会注册155家，注册生效146家;终止审核39家，终止注册3家。全年发出审核问询函1081份。

根据Wind数据进一步统计，今年1月，科创板共受理6家企业的发行上市申请，报会注册27家，注册生效16家，发行上市8家，终止审核已超10家，超过了去年全年的四分之一，共发出审核问询函106份。

整体上看，开板以来科创板申报超500家，75家终止，总体终止率13.89%，其中终止形式以主动撤回为主，其中，国科环宇、泰坦科技、博拉网络、精英数智、兴嘉生物等5家公司被科创板上市委否决而终止。节奏上看，2020年以来科创板终止上市公司数量呈边际上升趋势。一季度至四季度分别有2家、6家、10家、23家终止上市。

现场检查常态化意义重大

那么，科创板终止项目有何特征?

“终止原因可归纳为：未能准确披露业务模式或核心技术及其先进性、募集资金用途不明确、自身定位业务实质不明确、存在关联交易等。”广发证券研究所高级分析师倪赓分析认为。

此外，倪赓指出科创板终止项目还具有以下四大特点。第一，拟募资规模小。75家终止项目平均拟募资额9.25亿元，明显低于未终止项目均值水平;第二，行业科创属性不强。节能环保、相关服务业等科技成色相对不足的行业均有分布;第三，新三板背景。31家终止公司为新三板背景，占比超四成;第四，盈利性欠佳。12家终止上市企业为负盈利，占比16%。

数据进一步显示，科创板开板以来，除了蚂蚁金服，科创板上市委于2020年9月18日审核通过、证监会2020年10月22日公布同意注册后，在申购前夕IPO却被叫停了之外，共有6家IPO公司倒在注册环节。

今年1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》;2月3日，上交所发布了《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第1号——保荐业务现场督导》。

财经人士曹中铭表示，此次20家企业是中证协组织的首发企业信息披露质量抽查名单第28次抽签仪式中抽中的，相对于今年1月14日的27次抽签仪式，时间仅仅过去了半个月。因此，IPO现场检查的时间间隔并不长，也凸显出IPO现场检查常态化的一面。不过，由于此次中签率低于5%，个人以为略显偏低。一方面，20家企业的代表性并不足。另一方面，个中可能会存在漏网之鱼。IPO现场检查常态化，有利于提升上市公司的质量与保护投资者的利益。 记者 刘扬