光大证券子公司被强制执行4亿元 业务调整成效待考

《投资者网》蔡俊

今年6月，光大证券公告MPS事件进展。

根据公告，浸鑫基金的境外项目交易主体在英格兰、威尔士等法院向MPS原卖方股东提起诉讼，涉案金额6.6亿美元（约42.8亿元）。浸鑫基金由光大证券子公司光大资本与暴风集团联合设立，当年收购了欧洲体育版权代理公司MPS。2018年，MPS宣布破产清算，光大证券遭遇“黑天鹅”。

不过，海外追诉尚需时日，但光大证券的赔付已迫在眉睫。其子公司光大资本于本月被上海金融法院强制执行4亿元，案源正是MPS事件。

一边是处置MPS事件，另一边， 2020年出任光大证券总裁的刘秋明把相当多的精力，放在组织架构调整，以及业务梳理等方面。根据2020年报，财富管理、企业融资、机构业务、投资交易、资产管理、股权投资被确立为重构后的光大证券六大业务线。其中，财富管理和企业融资成为重点。

光大资本被强制执行4亿元

失败的海外投资，让股权投资成为光大证券首要的调整目标。

根据2020年报，光大证券在报告期内新设股权投资事业部，代替原有的私募业务部。报告期内，光大证券股权投资业务线的收入-10.75亿元。在展望今年该业务的计划时，光大证券表示“将加大存量直投和基金业务的投后管理工作”。

值得注意的是，2020年光大证券新增一名董事会成员付建平。付建平为光大集团的资深专家，长期在集团内负责直投业务，先后履任过股权管理部副总经理、投资与重组部副总经理。付建平的到来，或表示光大集团将参与处置MPS事件，以及存量基金。

公告显示，光大证券诉讼的被告方，包括RICCARDO SILVA、ANDREA RADRIZZANI等个人和机构。公告中，光大证券指出被告方存在欺诈性虚假陈述、税务承诺违约等行为。其中，ANDREA RADRIZZANI为现任英国利兹联俱乐部老板，据海外媒体Sports Witness报道，其近期考虑收购意大利球队萨莱尼塔纳，正是用钱之时。

一边是海外追诉尚需时日，另一边，光大证券的赔付已经迫在眉睫。

2020年8月，光大证券公告子公司光大资本收到法院判决，须向浸鑫基金的投资方招商银行、华瑞银行等合计赔付超过35亿元。其中，华瑞银行的赔付金额为4亿元，但光大证券在公告中表示，“该判决仍在上诉有效期内”。

不过，企查查显示，光大资本因未按时履行法律义务，被上海金融法院强制执行。案件正是光大资本与华瑞银行的合同纠纷，立案日为今年6月23日，执行标的4亿元。

更值得注意的是，今年1月光大证券公告，根据光大资本与招商银行、华瑞银行的仲裁结果，2020年其就该事项的预计负债计提15.5亿元。2020年报显示，报告期内光大证券的预计负债45.5亿元，同比上涨51.18%；同期光大证券归母净利润23.34亿元。

对此，《投资者网》就赔付是否会造成计提损失，进而拖累业绩等问题向光大证券求证，对方表示：“光大证券旗下子公司光大资本所涉MPS项目在相关法律框架内正积极处置、稳步推进，以高度责任心处理相关境内外诉讼，履行相关职责，维护公司及投资者合法权益。此次公告披露的境外诉讼是整体处置进程的一部分，对后续重要进展情况公司将会依法合规进行披露。”

调整财富管理业务线

2020年，光大证券对财富管理业务线进行大刀阔斧的改革。操刀改革的高管，有总裁刘秋明，还有市场化招聘而来的梁纯良。

2020年4月，光大证券公告梁纯良出任业务总监。资料显示，梁纯良先后履任过恒泰证券区外经纪业务总经理、银河证券经纪管理部负责人、财富管理总部总经理等职位。

一位上海的券商人士表示，银河证券以经纪业务闻名，经纪总部转型财富管理总部后，梁纯良一直担当负责人，业绩也比较好。

调整与改革，出路与转型，刘秋明与梁纯良入职光大证券后，将财富管理放在六大业务线的首位。组织架构上，光大证券原有的财富管理中心、零售业务总部、互联网金融部，调整为财富管理事业部、营销服务总部、数字金融总部。

可以看出，财富管理业务线的部门没有增减，但分工更加明确。事业部取代中心更贴近市场前沿，营销服务和数字金融等总部提供中后台的支持功能。改革后，资本市场的回暖行情也助力光大证券财富管理的业绩上涨。

今年一季度，光大证券的经纪业务手续费净收入10.7亿元，同比增长20.5%。2020年，该板块的净收入36.56亿元，同比增长45.4%。

不过，光大证券的财富管理业务举步向前时，日常经营也出现瑕疵。

2020年10月和12月，光大证券的上海营业部、乌鲁木齐营业部等人员，因私下接受客户委托买卖证券等违规行为，被相继处罚。

对此，《投资者网》就财富管理业务的风险管理是否完善、有效的问题向光大证券求证，对方表示：“公司目前各项业务经营情况正常”。

扩容企业融资业务线

进入光大证券前，刘秋明曾任职申万证券机构业务负责人、瑞银证券董事总经理、平安证券副总裁、中民投董事长兼总裁，在投行和直投等领域有相当丰富的经验。

2020年4月，即刘秋明上任后不久，光大证券董事会审议、通过设立并购融资部的决议。该决议早于同年8月《公司组织架构调整的议案》，打响了内部改革的第一枪。

根据2020年报，对于企业融资业务线的架构，光大证券在保留投资银行总部的基础上，新增了并购融资部、债务融资总部。报告特别提出，光大证券将以IPO业务为核心，稳步积累再融资项目，逐步实现均衡发展；债券承销通过储备大客户，以业务创新能力抢占先机。

调整之后，光大证券的企业融资业务线发生微妙变化。尽管其承销数量不尽理想，但承销规模仍维持在第二梯队。

根据Wind统计，今年以来（截至6月24日）光大证券承销6单IPO。该成绩不仅与第一梯队的“三中一华”有较大差距，放在第二梯队，也落后于民生证券的12单、国泰君安的9单、招商证券的9单，甚至少于投行后起之秀兴业证券的7单。

再融资方面，光大证券在同期只承销2单增发。在一众“投行豪强”拿下至少10单的背景下，平安证券、国金证券、中泰证券也斩获5单、8单、9单。

论承销规模，光大证券IPO、增发、债券等合计1856.44亿元，处于第二梯队行列，同梯队的国泰君安、招商证券分别为3777.78亿元、1935.06亿元。（思维财经出品）■