华尔街版“蔡经理”横空出世，“虎仔”基金夺冠，做空雷曼成名的大佬垫底行业

（原标题：华尔街版“蔡经理”横空出世，“虎仔”基金夺冠，做空雷曼成名的大佬垫底行业）

华尔街大鳄的投资业绩，浮出水面。

令人颇感意外的是，多个巨头基金纷纷跑输指数，并没有战胜市场。

截至目前，“领跑者”可谓一家名不见经传的机构，但操盘手来自声名远扬的“老虎俱乐部”。

这家对冲基金的投资策略，颇有中国市场“蔡经理”的风格，重仓押注某一类资产，在今年上半年大放异彩。

曾因做空雷曼兄弟出名的价值大佬，却在今年跑输同行，在业内垫底。

跻身头部阵营的机构，都押中了哪些“一飞冲天”的股票？

巨头斩获“个位数”收益

数据显示，2021年上半年，约5800亿美元资金流入股票基金，规模达到历史新高。其中，标准普尔500指数今年上涨逾15%，富时全球指数涨幅略高于12%。

然而，华尔街的大牌机构并未战胜指数。

据公开信息，有三家对冲基金上半年收益超过10%，即Impala资管公司、Glenview资管公司以及Third Point资管公司，分别取得49%、33%和15%的投资回报。

位列冠军的Impala，管理规模为10亿美元左右。由于公开数据不全，对冲基金Glenview的管理规模截至2019年一季度为77亿美元。此外，截至6月末Third Point的管理规模为171亿美元。

可以看出，业绩领先的机构均是百亿量级上下。

千亿美元级别的对冲巨头中，千禧年基金（Millennium）、城堡基金（Citadel）、Point72、文艺复兴（Renaissance）旗下的代表产品年内收益分别为：6.5%、4.4%、1.2%、1.1%。

值得注意的是，大牌机构Point72上半年的收益可以“忽略不算”，部分原因是该机构此前押注了明星交易机构Melvin Capital，后者在一季度美国散户大战对冲基金空头中惨败，让Point72损失约5亿美元。

另一位“虎仔”——Andreas Halvorsen 于1999年创立的Viking Global，旗下管理资产总计250亿美元。这位创始人上世纪90年曾任职老虎基金，其打理的对冲基金在今年上半年却未现“虎威”，年内收益仅有1%。

“虎仔”夺冠

上半年，领跑整个华尔街的对冲基金Impala，是一家“精品店”，旗下管理资产的规模为10亿美元，“仅”投资全球范围的周期性股票，由Bob Bishop创立于2004年。

这位创始人颇有来头，对冲基金圈称其为“虎仔”，早年曾任职于老虎基金。他还曾担任索罗斯量子捐赠基金（Quantum Endowment fund）的首席投资官。

Impala之所以取得49%的年内收益，与上半年商品类资产价格一路飙升有关。据悉，对冲基金Impala的投资策略专注于周期类资产，重仓机构涉及汽车、资本货物、基础材料和能源等基础行业公司。

该机构官网指出，旗下员工的资产占比总体规模的10%。由于专注于对冲基金行业“代表性不足”的投资领域，因此与其他对冲基金的表现关联度较低，并坚持充分研究后重仓押注会产生更高的长期收益。

价值派大佬“垫底”

上半年业绩最“惨淡”的当属Greenlight Capital，年内收益为-3%，未能斩获绝对火爆。该机构创始人为David Einhorn，长期以来坚守价值股。

这位大佬颇有来头，1996年成立上述对冲基金，从事股票债券投资。成名之战始于2008年金融海啸。

当年5 月，也就是雷曼兄弟宣布破产前几个月，这位大佬在一场公开的投资研究会议上表示，雷曼兄弟对金融体系构成风险，并质疑其会计操作，他在当时会上证实他的对冲基金开始做空雷曼兄弟。

今年4月份，David Einhorn预判，通胀只会继续上行，他的对冲基金已做好应对通胀的准备，尤其是现在经济正在复苏。此外，他还是特斯拉的“大空头”，一直高呼特斯拉遭到严重高估，但在一季度曝出大幅削减空头仓位。

谁挖到了大牛股

截至一季度末，泰尼特保健公司（TENET HEALTHCARE CORP）是对冲基金Glenview的头号重仓股，占比12.09%。截至2020年末，对冲基金Glenview居于泰尼特保健公司的第一大股东。

今年上半年，泰尼特保健公司的股价涨幅高达68%。

这家美股公司是一家跨国医疗保健服务供应商，旗下经营65家医院和约500家其他医疗机构，提供急性护理治疗,包括住院病人护理、重症监护、心脏手术、放射学服务、紧急医疗以及门诊服务。

对冲基金Glenview的第二大重仓股（截至一季度末），也是一家医疗类公司——瓦兰特国际制药（Bausch Health），涉及皮肤科外用药物业务，持仓占比达8.4%，上半年股价涨幅为46%。

对冲基金Glenview其他前五大重仓股中，信诺保险（Cigna）、药企麦克森(Mckesson)、IT服务商（DXC Technology）上半年涨幅分别为17%、11%、60%。

另一家对冲基金Third Point的头号重仓股（净值占比11%），涨幅“一飞冲天”。重仓标的为Upstart，这是一个领先的基于云的人工智能借贷平台，去年12月末登陆美股，今年上半年股价涨幅超200%。

Third Point一份致基金持有人的资料还提及，第二大重仓标的是仍处私有阶段的公司SentinelOne，上述两笔投资都始于6年前，自企业初创时就进入董事会，并在人才招聘、上市战略、资本引入等多环节“赋能”，并认为IPO之后仍会深度参与这类高增长公司的运作，并预判重仓持有会加大整个基金组合的波动性。