年营收破27亿凯雷重资入股医学实验室服务提供商艾迪康申请港股上市

艾迪康为中国三大独立医学实验室服务提供商之一，目前提供约2800种医疗诊断检测；凯雷集团为公司单一最大股东，持股比例达到39.87%。

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独立第三方医学检验机构艾迪康控股近日递交港股上市申请，摩根士丹利和Jefferies担任联席保荐人。

中国三大独立医学实验室提供商之一

招股书显示，艾迪康为中国三大独立医学实验室服务提供商之一，公司主要通过遍布全国的25个自营实验室为医院和体检中心提供检测服务。

弗若斯特沙利文的数据显示，截至2020年12月31日，艾迪康拥有的17个实验室已通过ISO15189认可。与所有竞争对手相比拥有最高的ISO15189认可率。公司目前提供约2800种医疗诊断检测，其中包括约1400种普检及1400种特检。

在检测量方面，艾迪康的检测量已从2018年的3060万个增加至2020年的6010万个。

在市场规模方面，弗若斯特沙利文的数据显示，中国ICL市场规已从2016年的117亿元增长至2020年的198亿元，复合年增长率为14.0%，该机构预计整体市场规模将于2025年达到人民币463亿元，复合年增长率为18.4%。

但与其他发达国家相比，中国ICL市场仍处于起步阶段。

弗若斯特沙利文表示，截止2020年，中国ICL渗透率仅为6%，明显低于日本ICL渗透率(60%)、德国ICL渗透率(44%)、美国ICL渗透率(35%)。

中国每位患者的临床检测支出亦落后于海外发达国家，截止2020年低于美国临床检测支出的五分之一。相关市场仍有进一步发展及继续增长的空间。

年营收破27亿凯雷持股近四成

财报数据方面，招股书显示艾迪康2018年、2019年、2020年营收分别为15.3亿元、17.29亿元、27.42亿元；毛利分别为4.66亿元、5.2亿元、11.17亿元，毛利率分别为30.4%、30.1%及40.7%。公司同期盈利分别为227万元、7044万元、2.89亿元。

具体业务方面，艾迪康主要营收来自医疗诊断检测服务，相关营收占比超9成。

成本端方面，试剂及耗材为公司第一大成本来源，相关成本占比超6成。

在股权方面，凯雷集团目前为公司单一最大股东，通过Pearl Group Limited的持股比例39.87%。公司创始人林继迅、林锋则通过Corelink、Mega Stream合计持股24.9%，二者为兄弟关系。

机构投资者人方面，艾迪康今年1月完成8800万美元优先股融资，由马来西亚主权基金国库控股（Khazanah Nasional Berhad）领投，其他新投资人包括清池资本（LakeBleu Capital）、千骥资本（CenovaCapital）、奥博资本（OrbiMed）和未来资产（Mirae Asset）等。