“最坚定的”刘彦春开始卖出白酒，继续看好中免，认定逐步复苏是主要基本面

（原标题：“最坚定的”刘彦春开始卖出白酒，继续看好中免，认定逐步复苏是主要基本面）

作为今年新晋的“千亿顶流”，刘彦春最新的基金二季报，或是市场关注的焦点之一。众多投资者都想知道，规模突破千亿之后，最好的“春春”会有哪些操作？重仓股会有哪些变化？ 对后市又是如何判断的？

7月20日晚间，刘彦春旗下景顺长城鼎益率先发布2季报，“春春”在二季度的变化，或许可以“管中窥豹，可见一斑”。

逐步复苏是主要基本面

对于下半年的行情，刘彦春判断，全球经济走出疫情、逐步复苏仍然是未来最主要的基本面。各行业复工进度会有差异，某些领域会出现暂时的供需失衡，但阶段性混乱过后，一切总会回归常态。预计实体经济融资收缩最快阶段已经过去，未来市场风格有望逐步走向均衡。

同时，刘彦春还在报告中强调，行业景气容易判断，难点在于股票定价。因此需要不断学习、理解产业和股票市场，同时也要保持冷静，在行业景气、长期格局和估值约束中寻求平衡。

仓位创两年新低

从仓位来看，或许是因为基金规模扩大，抑或是因为市场因素，刘彦春在二季度末较为谨慎，景顺长城鼎益的股票仓位降至87.94%。这也是近两年来，该基金的股票仓位首次降至90%以下。

另外，景顺长城鼎益在二季度内资产净值从197.81亿，增长至253.87亿，增幅近30%。

开始减持白酒，继续看好中免

重仓股方面，景顺长城鼎益的前十大重仓股基本维持和一季度相似的名单，只是顺位有所变动。中国中免在白酒行业包揽的前三中，“杀出一条血路”，在二季度成为第二大重仓股，持仓占比达到9.69%。与之相对的，刘彦春整体在白酒行业的持仓，在二季度有所降低，除了五粮液、贵州茅台等小幅下调外，古井贡酒的持仓也减少至5%以下。

此外，海康威视取代了一季度晨光文具的位置，成为新晋的第八大重仓股，持仓比例从2020年末的3.47%，达到目前的5.08%。

▼下图为景顺长城鼎益二季度前十大重仓股