多家科创板公司试水询价转让减持 未来制度仍有完善空间

（原标题：多家科创板公司试水询价转让减持 未来制度仍有完善空间）

经历了7月最大解禁潮，8月科创板依旧面临解禁压力。根据Wind统计，8月将有40家科创板公司迎来限售股解禁，累计涉及解禁数量为32.05亿股，金额约为1588.56亿元，处于今年解禁次高期。

多公司进行询价转让

本周二，艾迪药业发布股东询价转让定价情况提示性公告。根据公告，本次询价转让价格下限为17.13元/股，为艾迪药业公告股东询价转让计划书前一交易日收盘价20.16元/股的84.97%，为艾迪药业公告股东询价转让计划书前20个交易日股票交易均价23.44元/股的73.08%。经向机构投资者询价后，初步确定的转让价格为17.26元/股。

7月29日，艾迪药业曾发布股东询价转让计划书公告。本次询价转让股份的数量为4200000股，占公司总股本的比例为1.00%，占出让方所持股份数量的比例为19.78%。

7月13日，威胜信息曾发布股东询价转让计划书。根据公告，拟参与本次询价转让的股东为青岛朗行企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称“出让方”);出让方拟转让股份的总数为12000000股，占公司总股本的比例为2.40%;本次询价转让价格下限为23.60元/股，为公司2021年7月12日收盘价26.35元/股的89.56%，为威胜信息前20个交易日股票交易均价26.11元/股的90.39%。

7月23日，威胜信息发布股东询价转让结果报告书暨持股5%以上股东减持比例超过1%的提示性公告。根据公告显示，7月22日，出让方青岛朗行询价转让了5913000股，减持比例为1.18%。5家受让方分别为华夏基金管理有限公司、深圳前海千惠资产管理有限公司、广州市玄元投资管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、财信吉祥人寿保险股份有限公司。

根据Wind进一步统计，除了上述2家公司，今年以来科创板还有华峰测控、石头科技、西部超导、天奈科技、嘉必优这5家公司选择了询价转让。

促进科创资本良性循环

2020年7月3日，上交所发布了《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》(以下简称“《实施细则》”)。

《实施细则》进一步优化了询价转让制度，一方面，取消了征集转让意向及相关信息披露要求，精简了转让业务环节;另一方面，对出让方和受让方均提出了明确的股份转让履约保障措施，切实保障股份转让与认购的顺利推进。此外，《实施细则》细化了配售方式的减持制度。在配售对象、配售方式和相关信息披露等方面都做出了明确的要求，股份配售的价格由参与配售的股东协商确定，但不得低于配售首次公告日前20个交易日股票交易均价的7折，且同次配售股份的定价应当相同。

“减持细则的颁布进一步细化了科创板资本减持的要求，灵活的市场化定价机制、宽松的资本退出限制均将为科创板资本流动提供更为有利的制度环境，对减持对手方专业属性要求既能提升市场定价的合理性，也能更大限度地弱化减持可能引发的流动性风险，促进科创板资本的平稳有序接力，吸引更多创投资金参与科创企业培育。”国盛证券首席策略分析师张启尧认为。

6日，一位不愿具名的策略分析师对记者表示：“由于协议转让后，受让方6个月内不得再次转让，因次解禁的冲击降到最小。不过，这也对受托券商提出了很高的要求。既要照顾双方利益，还要选择好恰当的发行窗口，才能完成询价转让。相比较集中交易竞价、大宗交易这两种减持，整个流程会偏长一些，但随着未来该项业务的发展，相信会有越来越多的科创板选择询价转让的方式进行减持。毕竟作为券商投行部门可以设计出最优化整体减持方案，精准把握时间窗口，并在维护股价平稳的基础上有效协助股东完成减持。”

亦有市场人士指出，“在20%涨跌幅的情况下，询价转让锁定期6个月，还有‘7折’底价掣肘，比较难调动起机构参与热情。未来随着制度完善，建议将6个月的锁定期改成3个月”。 记者 刘扬