和讯曝财报| 双汇发展中报营收净利双降：市值腰斩不足千亿 定增机构等20万股东买单

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8月12日，双汇发展(000895,股吧)发布2021年度中报，为近三年来首次出现上半年营收净利增速双降。截至2021年6月30日，双汇发展实现营收348.42亿元，同比下降4.14%；实现净利润25.37亿元，同比下降16.57%。

实际上，双汇发展作为一家上市公司已走过了23年的上市历程。凭借其在肉制品领域的龙头地位、在资本市场中高分红、高价值的优异表现，双汇发展早已跃升成为资本市场公认的“白马股”。

然而值得关注的是，今年上半年，双汇发展股价近乎腰斩，由年初的54.98/股元直线下行至25元/股左右，众多机构投资者与散户投资者为价值投资沉痛买单。

22家定增机构浮亏

2020年10月16日，双汇发展向22家机构投资者以48.15元/股的价格定增70亿元，机构共获配1.45亿股，限售期6个月，于今年4月19日解禁。

其中，22家机构中，兴证全球基金与广发基金获配数量分列第一位、第二位。兴证全球基金获配2832.81万股，约占总获配股数的20%；广发基金获配1453.79万股，约占总获配股数的10%。

根据双汇发展披露的一季报前十大股东数据，兴证全球基金旗下至少有包括兴全合宜灵活配置混合型基金(LOF)、兴全合润混合型基金、兴全商业模式优选混合型基金(LOF)在内的3只基金拥有定增获配股，获配数量分别为913.81万、498.44万、498.44万股，合计1910.7万股，占兴证全球基金获配总数的67.45%。截至2021年3月31日，这三只基金合计持有双汇发展5652.93万股，占双汇发展总股本的1.62%。

4月19日双汇发展股价为39.06元/股，6月30日股价为31.8元/股，期间股价在30元/股-40元/股波动。中报数据显示，前十大股东中，兴证全球基金合计持有双汇发展股票5361.75万股，相比一季度合计减少291.18万股。以减持股票均为定增获配股来算，该公司此次定增约亏损2373.12万元-5284.92万元。

截至8月12日收盘，双汇发展收盘价为27.24元/股。4月19日-8月12日，双汇发展股票在25元/股-40元/股波动，22家机构或将浮亏11.82亿元-33.57亿元；当然，部分机构可能已半途割肉离开。

值得关注的是，2021年4月6日-5月13日，约有15家券商发布研报对双汇发展给出买入/增持评级，其中华创证券、中信证券(600030,股吧)、华泰证券(601688,股吧)、中金公司均给出50元/股及以上的目标价，尤其是华创证券在一个月内两次发布研报对双汇发展分别给出55元/股、50元/股的目标价。

20万中小股东被套

今年上半年，双汇发展的股东数量由16.07万飙升至36.88万，除2月初以外，公司股东数量一直处于增长状态，其中4月份增长最快，3月31日-4月10日、4月10日-4月30日两端时间内，双汇发展分别实现了10.05%、12.46%的正增速，股东数合计增长超5万户。5月31日-6月10日股东增长数量也较多，双汇发展在10天内实现了2.6万户股东的增长，增速达8.75%。

结合双汇发展近半年来的股价表现，暂不考虑股东换手的因素，今年上半年新增的20万股东恐无法获得较好的收益率。

据东方财富(300059,股吧)股吧，双汇发展的多位中小股东表示自己曾在28-40元/股的价位加仓买入，随即被套牢，目前看不到解套的希望。