制造业大方向，看好哪些公司？

（原标题：制造业大方向，看好哪些公司？）

过去两年的风格，基金抱团白马股，凡是市值较大的白马股都涨的好；龙头是白酒为首的消费；恒瑞医药、爱尔眼科为首的医药；

进入2021，基金和大资金抱团风格更加极致化，以宁德时代和比亚迪为首的新能源车遭到更猛烈的抱团，游资、散户更是煽风点火；

以至于宁德时代抱团市值冲高到1.1万亿；比亚迪被市值也被抱团到了8600亿。

展望后市，有两点判断：

一是由于公募和私募基金的份额不断增大，基金抱团特定板块还会持续，但结构化会更加明显。

二是由于垄断型互联网、教育受到强监管，医药受到集采等影响，制造业是被鼓励的投资标的。

一些有业绩支撑，符合政策鼓励方向的龙头公司依然会众人拾柴火焰高。

其中，制造业领域值得特别关注。因为中国跟日本、韩国、德国的发展路径比较接近，所以中国市值排名靠前的制造企业可以参考以上先发国家。

先来看看，日本市值最大的公司是哪些？

1.丰田汽车

2.三菱

3.索尼

4.本田汽车

5.日本电报电话公司

6.日本伊藤忠商事株式会社

7.日产汽车

8.软银集团

9.日立

再来看看韩国：

1、三星

2、SK海力士（芯片）

3、LG（电子、电池）

4、现代汽车

5、韩华（军工、制造、金融）

6、GS（石油能源）

7、CELLTRION（医药）

8、韩国新世界集团（百货零售）

再看看德国：

1、大众汽车(VOLKSWAGEN AG) 德国 汽车 1650亿美元/620亿美元

2、思爱普(SAP SE) 德国 软件 1510亿美元

3、西门子(SIEMENS AG) 德国 高端制造 1400亿美元

4、安联保险（金融）

5、拜耳制药（制药）

6、巴斯夫（化学）

纵观德国日本韩国，市值排前面的都有不少制造业公司，主要集中在高端领域如汽车、芯片等等。

中国市值排名靠前的，现在主要是以银行，消费为主。

不过现在科技制造业的大市值公司也有不少了，排前15名的有5家：宁德时代1.1万亿、比亚迪8000亿、长城汽车5380亿、海康威视5280亿、美的集团5050亿。长城汽车市值能涨到快5400亿是笔者没想到的。

第二梯队：2500亿市值以上的：中芯国际、隆基股份、迈瑞医疗、万华化学、立讯精密、三一重工。

第一梯队的制造业公司，汽车电池，汽车企业市盈率普遍高企，市值上升空间可能不大了。

第二梯队的公司如万华化学、三一重工等2021年市盈率都只15倍左右，市值还有提升潜力。

第三梯队的高端制造业公司，是我们关注的重中之重。其中，京东方、TCL科技、大华股份、中联重科、华域汽车市盈率较低，发展潜力大。

比如，京东方经过持续的烧钱研发升级，出货量已经做到全球第一，竞争优势进一步向行业头部企业集中，行业集中度大幅提升，供需结构持续改善。2021年上半年，京东方预计实现归母净利润125-127亿元，上年同期归母净利润11.35亿元，同比大幅增长1001%-1018%。二季度单季预计实现归母净利润73.18-75.18亿元，单季度利润再创历史新高，环比增长41.22%-45.08%。

预计2021年净利润可以实现210亿，年报出来后，以现在的市值计算，市盈率不到十倍。十倍的市盈率，对于一个拥有较深护城河的全球龙头，是明显低估的。前期烧了这么多年的钱，终于要迎来了收获期。

$京东方A(SZ000725)$   $三一重工(SH600031)$   $万华化学(SH600309)$