记录：新一轮猪周期

（原标题：记录：新一轮猪周期）

一、9月猪价

6月23日全国出现今年最低猪价：12.67元/公斤。

9月12日全国猪价：12.89元/公斤。

这个猪价相当于非瘟前的10元/公斤。

全行业深度亏损已超过3个月。

全行业亏损已超过5个月。

是否已经开始去产能呢？答案是肯定的，随着猪价二次探底。产能去化会加快。

从玉米饲料价格看，7月开始逐步下降。猪多了，自然吃的多；猪少了，自然吃的少。

二、后期猪价展望。

如果从6月全行业亏损开始作为一个分水岭，那么往后的半年里将对明年4～10月的猪价产生影响。

这是由今年下半年的能繁母猪数量决定的。行业亏损～母猪逐月减少～出身仔猪数量逐月减少～最终到后期育肥数量减少。

所以明年4月后的猪价不悲观。

而今年下半年的出栏是由去年下半年产能恢复的情况决定的。从官方给出的去年底能繁母猪数据看，今年下半年猪价不会有好的起色。这点在前面帖子中已多次强调。目前看在逐步验证。

猪价二次探底将更加明确周期底部的到来。

三、股价。

《三体》中罗辑问三体人是否存在安全声明，答案是肯定有的，但三体人没有告诉地球人怎么做，哪怕云天明的三个隐喻故事已经给出答案，地球人也只解密了光速飞船，直到整个太阳系被毁灭才知道真正的安全声明是曲率驱动带来的航迹。

如今整个资本市场顺周期的行业诸如钢铁、航运、煤炭、有色金属等等。和去年的猪价如此类似。

安全声明需要一个递进思维：地球人需要的是快的背后那个慢。

而投资更需要递进思维和逆向思维。

牧原8月亏损约1亿～1.5亿，9月按现在猪价会继续亏损。三季度出现亏损。

于是投资者分为两派：逃离和逢低买入。

每一派都有足够的理由。假如三体中人类得知了安全声明，是不是逃离了地球的人类在太空中就安全了？

在7月底曾经和大圣聊天：牧原股价安全了，哪怕后续猪价继续探底。

最近牧原压盘比较明显，逢低建仓是好的布局良机。等待员工持股计划。

四、猪期货。

对于全产业链的牧原，在期货套保中也将是全方位的。

养殖对应套保交易做空。

屠宰对应套保交易做多，现在看屠宰可以做多了。

至于投机性交易，最好别做。

以上只是个人分析，不作为投资买卖依据。

$牧原股份(SZ002714)$