ETF热榜：25只ETF基础数据大比武！

（原标题：ETF热榜：25只ETF基础数据大比武！）

“数据分析是我们选指数基金的必不可少的手段”

雪球10月份ETF热榜已出，表内ETF都是大家关注、喜爱、讨论众多的ETF。结合61本身的定位，条件反射的想对表内ETF做一个数据分析。

我们选ETF时常常是：人云亦云，这样容易站山岗，还是要基于指数的具体估值水平、历年ROE成长水平、历年收益率水平综合判断。

切记：盲目追逐热点，最终学费惨痛。学好基础分析，不要盲目“种草”。

一、雪球10月热榜ETF解析

（图1：10月热榜ETF分析总表）

数据说明：

1、估值水平：基于指数历史百分位，不同指数采用不同核心指标；

2、ROE：宽基ROE一般采用近年数据，周期行业采用10年均值；

3、全历史年化：数据为“价格指数”数据，并不包含分红，红利ETF、煤炭ETF等高分红指数实际年化收益率会高于当前数据2-3%个点；

4、部分数据缺失：由于成立年限、市场区域（港股美股）等原因，部分数据缺失，请海涵；

基础分析：热榜中一共有25只ETF，其中有两对跟踪同一指数。全表低估ETF一共6只，正常估值10只，高估ETF9只。整体看，市场属于正常估值水准。

二、按估值水平排序

（图2：按估值水平排序）

按估值水平排序后，上部6个指数目前属于低估状态，其中中概互联ETF、红利ETF、医疗ETF、恒生互联网ETF均是最近的热门指数。

需要指出的是：

1、红利ETF由于采用“股息率加权”，目前没有百分位数据源，表内PE百分位为61经验值。

2、众多指数的数据并非100%准确，高估并非不能再涨，低估并非不会再跌，但是作为基金投资者，我们强调“模糊的正确”，强调胜率。

3、每周一、周四，61会发布主要指数基金的估值表，请有兴趣的朋友关注哦！

三、按净资产收益率ROE排序

（图3：按ROE排序）

纯粹买低估肯定也不是最优选项，我们需要考虑该指数的历年ROE，只有稳定增长的指数才是我们的首选。

图中由于数据源缺乏，中概股、恒生类指数目前缺乏ROE数据，从表内数据看：

1、15%以上的指数主要集中于行业指数：酒ETF、消费ETF、半导体ETF等；

2、10%以上的主要为宽基指数和行业指数：如沪深300、红利ETF、医疗ETF；

ROE是进攻性指标，61建议选择ETF时，结合估值水平和ROE成长水平，能相对更稳定的获取较高的回报。

四、按历史收益率排名

（图4：按历史收益率排名）

需要强调：本表内收益率并非“全收益指数”数据，为“价格指数”数据，为了更好的反应指数的收益率，请结合“股息率”和“全历史年化”数据进行对比。

数据显示：酒ETF、新能源车ETF位居榜首，半导体ETF、消费ETF居其次。沪深300正好是10%的历史年化收益率，能较好的反应A股市场整体的收益率。

其中红利ETF、银行ETF、煤炭ETF三个指数股息率较高，分红稳定，表内数据未加计分红再投入部分，实际年化收益率会高于表内值，此文不再赘述。

（图5：股息率排名）

不少朋友问红利ETF为何这么多周期股，本质上不是红利喜欢周期股，是红利喜欢“高股息”成分股，煤炭、银行指数的股息率一直高企，所以红利ETF内有很多煤炭、能源和银行。

相对来说，越是成熟的行业，股息率越高越稳定，越是新兴产业，股息率则越低越不稳定。股息率是防守型指标，可以作为我们选择标时的一个重要的参考指标。

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61主攻指数基金，每周1、4发布主要指数基金估值表，平常会分享各指数的基础分析，欢迎关注哈。

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