指数分化 顺周期板块走强 关注汽车电动化主线

（原标题：指数分化 顺周期板块走强 关注汽车电动化主线）

周二A股市场出现强势震荡格局，主要是因为周一强劲领涨的汽车电动化、智能化主线有所疲软，使得此类个股较为集中的创业板指、科创50指数受阻回落蓄势。不过，电子烟、军工、金融、地产、节能电机、数字货币等品种渐趋活跃，显示多头并未因指数受阻而沮丧，而是在积极寻找潜在热点，等待新的向上突破契机。业内人士认为，在宏观大环境不确定性靴子落地之后，预计市场未来大概率将会延续震荡拉升格局。

延续震荡拉升格局

周二，A股三大股指集体低开后走出大小指数分化的走势，沪指在顺周期及券商股走强带动下向3600点逼近，而深证成指和创业板指则体现出弱势震荡的格局。午后光伏板块的跳水，带动股指快速下滑。截至收盘，上证综指上涨0.2%，报3589.09点;科创50指数下跌0.25%，报1476.25点;深证成指下跌0.37%，报14905.13点;创业板指下跌0.37%，报3492.77点。Wind统计显示，沪深两市2381家上涨，1939家下跌，平盘有210家，共有87只股票涨幅在9%以上，5只股票跌幅在9%以上。两市成交总额12285亿元，北向资金合计净流入52.23亿元。

国泰君安表示：“市场近期走出一波反弹走势。在宏观大环境不确定性靴子落地之后，预计市场未来大概率将会延续震荡拉升格局。”

旌阳财经认为：“11月以来，电子烟板块出现明显的底部躁动，环旭电子、天音控股、电连技术、劲嘉股份、集友股份等5只电子烟概念股获北上资金增持超亿元。据全国标准信息服务公共平台显示，《电子烟液烟碱、丙二醇和丙三醇的测定气相色谱法标准》状态仍为正在批准。这可能是电子烟启动的逻辑，异动的根源。”

钢铁等资源股反弹

周二，在板块方面，以钢铁为龙头的顺周期板块领涨两市，河钢资源涨停，包钢股份、大中矿业、金岭矿业等涨逾5%。券商股表现抢眼，长城证券一度涨停，中泰证券、浙商证券、华泰证券等涨逾2%。风力发电领跌两市，运达股份跌逾10%，大金重工、天顺风能、明阳智能、金雷股份等跌逾4%。休闲服务板块走低，科锐国际、锦江酒店、首旅酒店、国旅联合等跌幅靠前。

旌阳财经表示：“在A股市场中，过去几年只要一提到新能源汽车，大家首先想到的是锂电池，导致新能源汽车配套的核心零部件、汽车电子和充电桩都有被边缘化的迹象。但随着整个行业的景气度越来越高，处在洼地的配套设施都会好起来。最近一段时间，机构资金也开始明显流入了这几个板块，汽车配件板块受到明显的关注。另外，当新冠特效药开始推出时，A股市场中的后疫情板块也将随之复苏，包括机场航运、旅游酒店、餐饮、影视等等。由于这几个板块过去几年一直因为疫情被压制，中长期表现不佳，在基本面可能边际转好的情况下，出现估值修复的概率还是比较大的。”

国泰君安认为：“碳中和作为战略大方向，将会继续成为市场短期活跃方向，可以沿着这个投资主线，逢低继续关注新能源、储能、光伏等相关概念。另外，半导体、智能汽车、消费电子等板块业绩预期较好，亦可逢低布局。”

投资主线资金被分流

周二，市场迎来了分化，尤其是券商继续表现以及资源等周期股突然爆发下，其他板块开始销声匿迹。实际上，这种表现在存量博弈的市场是比较常见的。券商板块和资源股的异动，能否具有持续性?在当前宏观经济下行压力以及货币宽松新预期降低之下，能否产生趋势性行情?

金百临咨询分析师秦洪表示：“就短线走势来说，交易型资金的出击对短线热点的演绎趋势虽然产生一定的干扰力量，使得热门主线在周二盘中一度回落，但是，从今年以来的热点演绎大趋势来看，汽车电动化、汽车智能化、储能为代表的新型电力、军工、元宇宙等产业增量持续拓展的新兴产业股才是主流资金关注的焦点品种。虽然近期存量资金的主力部队围绕汽车电动化、汽车智能化对应的新兴产业主线大力布局，但是，交易型资金仍然在四处突击，希望能够寻找到短线弹性较大的交易品种。因此，他们对于信息催化剂的相关品种有着极为敏感的反应机制。这必然会对汽车电动化等投资主线产生资金的分流效应。更何况，这些投资主线的龙头品种，均出现短线涨幅过大、短线浮筹增多的态势。所以，此时的持股心态有微妙的变化，一旦出现新的交易热点，就会引发这部分筹码套现。因此，随着金融地产股的活跃，资金分流效应显现，此类个股在盘中出现回落，进而对创业板指、科创50指数等产生一定的压力。”

国泰君安上海研究部总监边风炜认为：“周二市场略微有所轮动，现在每周基本上都是这样，主线基本上是新能源，辅线基本上就其他的板块，包括一些传统的蓝筹、一些周期逐步的轮动。钢铁和煤炭最近有所上扬，一方面这是对巨大的跌幅的一种修正，第二其实从基本面的角度来看，九、十月份的这一波跌幅是有点过分，所谓的过分就是基本面的反应没有那么的绝对。股价在一个多月几乎是把整个七八月份的涨幅全部跌掉，这一方面是认为之前的上涨是有泡沫的成分，其次大家是对限电、限产有过分的担忧。从目前来看，价格开始出现平稳，这个反弹从技术性来看是必定会有的，只是反弹的高度，四季度整体这些周期股的业绩应该是不好的，所以卡在这个时间的窗口期，是有一定的道理，所以对很多持有周期的投资者来说，要利用这个反弹等待一下，如果反弹到一定的技术关卡可以做一些兑现。”

记者 黄都