被市场忽视的海缆：下一个逆变器和隔膜

（原标题：被市场忽视的海缆：下一个逆变器和隔膜）

9.03写的风电的质变，然后风电来了2个多月的涨幅

风电的质变到来-像18年的光伏

核心逻辑就是，风电已经有了最悲观预期，但是风电随着大型化和规模化导致 降本迅速，而新能源的最核心就是平价化（单位发电成本），所以风电相对光伏来说有极大的预期差，未来风电和光伏都会有一个好的未来，他的行业进展速度取决于降本速度和ZC力度。风电从短中长期来说未必有大家想的悲观。

以上不赘述了，碳中和下，锂电风电和光伏都有很好的未来。

锂电里面涨幅最好的是动力电池和隔膜

比如动力电池的 $宁德时代(SZ300750)$ 亿纬锂能  欣旺达  国轩高科  恩捷股份 星源材质

这些对应明年都是60PE以上的估值，显著高于其他目录，比如 负极 璞泰来 中科电气 正极 当升科技 等等

光伏里面涨幅最好的是逆变器

$阳光电源(SZ300274)$  锦浪科技  固德威 等涨幅和估值也显著高于其他分类，比如硅片的  隆基股份 组件的 东方日升 光伏玻璃的 福莱特 等等

估值也是这个行业最高的

核心原因

1）毛利高

2）竞争格局好

3）业绩确定性高

4）业绩持续性好

光伏的逆变器，锂电的动力电池和隔膜，显然都是这个行业里面格局最好，确定性最好的，最卡脖子的环节

这里面我提2个观点

1）海风就是光伏的HJT，就是锂电池的4680和固态电池

海风就是风电的未来。

2）风电里的逆变器/动力电池和隔膜 就是海缆 $中天科技(SH600522)$  东方电缆

海缆的估值目前显著低估，合理应该对应类似于逆变器/动力电池/隔膜 的明年业绩的50-60PE以上。

具体不多说了，等市场慢慢来发现和认可

隆基股份 上机数控  阳光电源 中来股份  东方日升   通威股份  特变电工 许继电气 爱康科技 爱旭股份 迈为股份 捷佳伟创 金辰股份

@今日话题