ETF热榜：25只ETF基础数据大比武（11月）

（原标题：ETF热榜：25只ETF基础数据大比武（11月））

“数据分析是我们选指数基金的必不可少的手段”

自上月试着分析了10月份热榜ETF基础数据之后，不少朋友比较认可，因此61打算把这个工作作为以后的惯例处理，只要雪球还发布热榜，61就会跟进数据分析。尽量帮助大家避免“凑热点”买基金，避免不必要的损失。

市场上常常充斥着“热门消息”，我希望我们都能冷静下来，用数据压制一下自己内心的躁动，仔细的做一些基础分析工作之后，再行动不迟。

切记：盲目追逐热点，最终学费惨痛。学好基础分析，不要盲目“追热”！

一、雪球11月热榜ETF解析

（图1：11月热榜ETF分析总表）

数据说明：

1、估值水平：基于指数历史百分位，不同指数采用不同核心指标；

2、ROE：一般采用近5年数据，不少指数成立时间较短，ROE仅作参考；

3、全历史年化：数据为“价格指数”数据，并不包含分红，红利ETF等高分红指数实际年化收益率会高于当前数据2-3%个点；

4、部分数据缺失：由于成立年限、市场区域（港股美股）等原因，部分数据缺失，请海涵；

5、新指数：图表中标注（新）的指数成立时间较短，属于参考价值较低；

6、成长-年化：是“某指数历史ROE-全历史收益率之差”，指数成立时间越长，该值参考意义越大。从简单理解来讲，该值越大则“价值回归概率越高”，该值越小“则风险越大”。

二、按估值水平排序

（图2：按估值水平排序）

按估值水平排序后，上部7个指数目前属于低估状态，其中中概互联ETF、红利ETF、医疗ETF、恒生互联网ETF均是最近的热门指数，本期新增“科创50”和煤炭指数。

科创50：科创50指数成立时间短，PE绝对值较高，历史百分位准确度较低，61不建议新手去介入科创50，应当多观察一段时间。61希望科创50以后有机会，成为A股最重要的核心指数之一。

煤炭ETF：属于强周期细分行业指数，不建议新手参与。

另外：

1、红利ETF由于采用“股息率加权”，目前没有百分位数据源，表内PE百分位为61经验值。

2、众多指数的数据并非100%准确，高估并非不能再涨，低估并非不会再跌，但是作为基金投资者，我们强调“模糊的正确”，强调胜率。

3、每周一、周四，61会发布主要指数基金的估值表，请有兴趣的朋友关注哦！

三、按净资产收益率ROE排序

纯粹买低估肯定也不是最优选项，我们需要考虑该指数的历年ROE，只有稳定增长的指数才是我们的首选。

从表内数据看：

1、15%以上的指数主要集中于优秀行业指数：消费、医疗、科技等；

2、10%以上的主要为宽基指数和行业指数：如红利ETF、沪深300ETF、上证50ETF；

3、恒生互联网与中概互联网数据，采集自网上其他数据源，准确度不一定高；

ROE是进攻性指标，61建议选择ETF时，结合估值水平和ROE成长水平，能相对更稳定的获取较高的回报。

四、按历史收益率排名

（图4：按历史收益率排名）

需要强调：本表内收益率并非“全收益指数”数据，为“价格指数”数据，为了更好的反应指数的收益率，请结合“股息率”和“全历史年化”数据进行对比。

1、全历史收益率跟“估值水平”有正相关关系，目前估值水平越高，回溯历史收益率更高，这个大白话就是最近涨的比较好，所以收益率高。所以，对比全收益指标，ROE更合适。

2、表内红框指数成立时间很短，其全历史年化收益率，受近几年的趋势影响，不可作为长期依据。

3、收益率差分为两种，一类是成长差，一类是最近被打压，我们需要仔细甄选。

五、按“成长-年化”排名

这个字段，算是61自己搞的字段。

解释一下：该字段值=全历史年化 - ROE，粗略的代表了“某一指数目前收益率，对比实际内增长之间的差值”，该差值越高，则潜在投资价值越大。

以图中数据为例，该值越高，则最近表现越差，估值越便宜。该值越低，则说明目前的价格大幅的“脱离”了价值的基础。即使部分细分行业ROE以后会越来越好，但也预支了不少未来收益。

但这个值很受指数成立时间、数据准确度、ROE变化、取样时间等影响，属于模糊的正确，大家看看就好。

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表内数据众多，并且由于回溯时间、数据源、角度不同，导致表内数据可能存在较大误差，如有建议，还请多多留言。

61笔力有限，上述数据仅仅是61不成熟的一些分析，如有错漏，提前说声抱歉。数据分析只是工具，并非答案，各位好友适当了解就好。

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