多家卖方研究加入配网辟谣大战，建投海通长江招商等“手撕”国金？国金最新回应来了

（原标题：多家卖方研究加入配网辟谣大战，建投海通长江招商等“手撕”国金？国金最新回应来了）

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，今日，网传一则国金证券分析师的“国家不再搞整县推进了，理由是不搞大跃进”、“目前最大影响是电网的配网投资，预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿”消息搅动市场，分布式光伏、风电、电网设备、绿电等股票纷纷大幅跳水。

不仅如此，中信建设、长江、东吴等卖方首席纷纷火线辟谣，网友戏称“中信建投+海通+东吴+长江+招商手撕国金”。

国金证券最新回应记者称，该观点并非国金证券研究所观点。国金研究所认为绿电交易机制的建立实施，通过有效提升收益率大大提高运营商投资积极性，对冲投资或购买调峰能力成本偏高的经营风险，大力推动新能源高速发展。

对于此消息，长江电新团队称未了解到相关（不搞整县推进）说法，全国户用和分布式推广仍在快速推进。而且整县推进在政策上无需波动，户用和分布式在行业趋势上将愈演愈烈;对应的新型电力系统改造升级趋势也无需担忧。东吴电新团队认为，整县推进不会取消，只是将更为规范化发展，防止“运动式”碳减排。即便不考虑整县推进，分布式光伏发展需求依然旺盛。

招商电新则表示，整县推进这种比较高层政策，发了再撤回的可能性比较小；在没有整县推进的时候，分布式发展的也很好。

对于分布式光伏的发展前景，东吴电新预计2022年户用新增装机30GW+（同增70%+），工商业10GW+（同增60%+），国内市场需求或达80GW+，同增60%+；中信建投预计分布式光伏明年大概率是50%-100%的增长空间。

网传消息引发电网板块大跳水

今日，一则署名国金证券分析师李蓉的观点传遍网络，称“国家不再搞整县推进了，理由是不搞大跃进”，“目前最大影响是电网的配网投资，预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿，具体仍在测算当中”。

配网投资可能下跌的观点引发市场抛售，电网、光伏、绿电等板块午后大幅跳水，智能电网板块跌0.75%，绿色电力板块跌0.57%，光伏板块跌0.35%。

分布式光伏龙头企业正泰电器收报49.25元，跌幅2.07%；晶科科技收报8.73元，跌幅5.83%；1500亿市值的天合光能收报73.88元，跌幅1.39%。

总市值两千亿的电网结构化转型头部企业国电南瑞午后股价大跌，分析师辟谣后有所反弹，最终收报41.39元，跌7.4%。许继电气收报27.05元，跌6.79%。

绿电板块方面，吉电股份收报9.53元，跌幅2.06%；上海电力收报15.6元，跌幅3.7%；林洋能源收报12.68元，跌1.32%。

造谣一张嘴，辟谣跑断腿

财联社记者联系到国金证券研究所，对方表示该观点并非国金证券研究所观点。

网传消息不仅带动电网板块大跳水，还引发了卖方首席之间的“下场手撕”。

网传的截图显示，中信建投电新首席朱玥在朋友圈称，“造谣一张嘴，辟谣跑断腿，陪领导吃饭接了一万个电话。”

中信建投的电新团队进一步称，根据他们的了解，分布式光伏发展整体思路、发展方式、整体节奏、政策文件导向和此前没有任何边际变化；判断“不搞分布式光伏，整县推进”为谣言的可能性大。国家对新能源的发展信心坚定，过程中要做好竞争不垄断，工作不暂停，近期对于停止分布式光伏备案行为持续进行纠偏。

东吴电新团队认为，整县推进不会取消，只是将更为规范化发展，防止“运动式”碳减排。整县推进是国家“1+N”政策体系中重要一环，目的在于刺激分布式光伏发展，已公布的676个整县试点名单，目前正在推进过程中；同时，根据产业链调研知，诸多分布式系统公司正自行大力开发市场，即便不考虑整县推进，分布式光伏发展需求依然旺盛。

长江电新团队则认为整县推进在政策上无需波动，户用和分布式在行业趋势上将愈演愈烈;对应的新型电力系统改造升级趋势也无需担忧。因为户用和分布式已经进入到市场化推进阶段，更多由收益率驱动，趋势明确不会变化:第一，户用市场，整县政策已经成功将发电集团大范围引入，本质在于户用IRR高，也能够成为扩充企业光伏装机的重要组成;相关企业在户用市场的开发是市场化开发，商业模式非常成熟且可持续。第二，工商业市场，随着能耗双控的加严和工商业电价的上升，工商业分布式发展必要性也在不断提升。

浙商电新观点同样鲜明，他们认为，在第一批整县推进中，个县进行了报送，预计总装机容量在150-200GW(200-30OMW每县），并鼓励在2023年底前进行。部分整县推进重量不重质、人为垄断等不规范现象确需规范，市场担心的推迟整县进程，和政策精神“竞争不垄断、工作不暂停”不符。至于传言所说“不搞整县推进”肯定是无稽之谈。

至于配网投资，南网十四五配网投资占比63%,已经作出了表率。分布式光伏接入困难现象已经在多地出现，且在上海的某些新小区装大功率充电桩也涉及业主承担增容，整体来说配网已经成为明显需要“补位板”的电网环节，所以重配网这个逻辑不大可能会有变化。

浙商电新认为，整县和配网最好的结合点恰恰是合理根据各地电网容量富余程度，合理进行整县规范，综合提升配网的利用效率，实现经济最大化。