立足资源禀赋聚焦责任投资 歌斐资产践行ESG推动绿色发展

《投资者网》曹璐

“可持续发展不仅仅是某个组织或政府机构的事，它关系到全体人类的共同命运，以负责任的投资原则推动可持续发展，不仅长期可以让投资绩效更加出彩，而且和更长远的社会发展目标同呼吸、共命运。”歌斐资产董事长殷哲表示。

近年来，ESG（Environment, Social and Governance）逐渐成为全球主流的投资理念，其根本是希望资本在投资过程中不仅要关注企业的商业价值，也要关注企业的社会价值，从资本的角度去引导产业的发展方向，推动社会的可持续性发展。

事实上，随着ESG理念在中国的认可度显著提升，拥有资源配置功能的金融行业早已将理念付诸实践。作为国内责任投资的积极践行者和推动者之一，歌斐资产在促进以ESG为代表的中国可持续发展金融方面展开了相关实践，不断以实际行动推动ESG投资理念的落地。

坚持可持续践行责任

随着“碳达峰”和“碳中和”目标正式上升为长期国家战略，ESG成为实现“双碳”目标、推动经济社会高质量发展的重要抓手和实践工具。作为经济运行的血脉，金融业率先参与其中，在低碳责任与可持续发展上主动承担起应有的责任。

是挑战，也是机遇。如何进一步在气候经济的新浪潮中提升金融支持绿色、可持续发展的能力，成为金融行业高质量发展的着力点和思考课题。

作为一家具有高度社会责任感的资产管理机构，歌斐资产认为，ESG投资绝对不是单纯的情怀和道德投资，坚持效益原则和长期价值创造兼顾的投资，对于金融体系的可持续发展至关重要。

基于这一认知，歌斐资产在集团公司诺亚控股可持续发展管理委员会的指导与协作下，在企业管理和投资原则中积极主动地贯彻并充分考虑ESG因素，持续探索缓解环境、社会、公司治理相关问题的办法，以实际行动助力可持续发展进程。

例如，为了更好地应对气候变化风险，响应碳中和战略目标，歌斐资产早在2020年4月就积极加入了联合国支持的负责任投资组织（UN PRI），成为国内较早加入到该组织的资管机构之一。

与此同时，歌斐资产进一步加强了ESG基础建设，并从组织治理、披露渠道、传播网络、知识沉淀四个维度自上而下建立管理体系、强化信息披露，内生外化内容沉淀，搭建发声及践行渠道。

日常办公中，歌斐资产坚持低碳办公、低碳采购、低碳出行，全方位推动集团与业务层面的低碳行为，打造环保而可持续的经营机制；此外，其积极向员工、投资者与合作伙伴宣导可持续理念；官方微信也定期推出ESG相关资讯和知识普及，以引起更多投资者对ESG投资的关注等，力图多维度提升行业生态的减碳意识与行为。

实际行动助力ESG发展

所谓ESG投资，是指从环境（Environment）、社会（Social）、公司治理（Governance）的角度，评估企业经营的可持续性和对社会价值观的影响。业内普遍认为，这一兼顾经济与社会效益的责任投资理念能够筛选长期业绩更强劲的公司，不过由于发展时间尚短，还不够成熟。

“ESG问题会深刻影响投资组合的表现，已经有数据追踪和投资实践证明坚持负责任的投资原则可以改善财务绩效、有利于更多的价值创造，在国际上有担当的知名管理机构早已布局其中。”殷哲表示。

为了解资产管理机构当前的ESG/绿色投资现状，并引起行业重视，歌斐资产开展了以“ESG/绿色投资调研问卷”为主题的抽样调查，并基于问卷结果和对行业的研究推出了《2021年歌斐资产ESG投资尽责报告》（下称《报告》）。

据《投资者网》了解，在歌斐资产回收的60余家机构回复中，有96%的公司表示已经在关注ESG/绿色投资，其中60%已采取一定实践；其关注的原因大多是基于长期发展趋势、社会责任、顺应监管、品牌声誉。

事实上，ESG理念已成为歌斐资产战略的重要组成部分，责任投资也早已加入投资决策流程之中。对于公司而言，一方面基于受托责任，积极、有效地管理投资人的资金，实现长期可持续的价值；另一方面则基于投资机构的身份，驱动社会向好、向善发展。

业内人士表示，随着时代的变化和社会经济的发展，ESG责任投资也迎来了新业态、新挑战。歌斐资产在形成自身绿色低碳文化的同时，发布的《报告》有助于扩大ESG投资的关注度和影响力，对ESG投资在国内的发展进程上起到了积极作用。

构建ESG责任投资体系

“回望过去，我遇到的机会最后都成了二选一的题目：眼前利益还是长远利益，我的选择都是长远利益。”正如黑石集团创始人彼得·彼得森所说。ESG投资是一种长远利益的追求，与歌斐资产所提倡的“长期主义”文化不谋而合。

自2010年成立以来，歌斐资产始终以组合投资、长期可持续为资产配置的重要理念，通过积极而持续的长期行动，为中国高净值投资人提供长期可持续、低波动的投资策略和组合配置。

为了更好地建设和推进ESG责任投研的能力，歌斐资产成立了投资研究部，不仅在行业和公司的研究模型中增加了ESG模块，也要求所有研究人员必须形成ESG投资的认知，通过系统化的责任投研方法论和筛选标准，将责任投资的策略嵌入到投资内核中。

据悉，该责任投资小组由投资前中后台部门共同组成，人员配置为20人左右，小组成员均为投资团队核心管理人员。这一配置也足以显示公司对这一理念的重视程度。

践行ESG投资理念，既需要知行合一，也需要持之以恒。在具体实践中，歌斐资产围绕“责任投资”构建ESG责任投资的三大工作环节。

据介绍，歌斐资产首先会基于自身投研能力，构建优化筛选体系标准，并通过“负面清单”的构建，复盘过往投资业绩、归因分析，并结合行业趋势分析，尽可能主动规避非ESG因素的相关投资决策。

其次，公司通过“主动实施”的覆盖，扎根并行于母基金投资、长期建设的行业直投能力，主动贯彻ESG因素在投资过程中的，并持续在投后环节开展追踪ESG因素带来的长期价值。

最后，基于歌斐资产构建的私募股权投资生态圈和投资人渠道生态圈，公司积极开展对客户及合作伙伴的调研，并进行一些具有影响力的投资联盟活动，以普及、倡导ESG责任投资的理念与价值。

“滴水成河，聚沙成塔”，践行ESG理念并非一朝一夕的事情。面对未来，歌斐资产表示，期待透过联结投资人和企业，在投资赋能国家实体经济发展、高效配置资本、资源的同时，兼顾可持续发展的理念，为中国乃至全人类的可持续发展贡献力量。（思维财经出品）■