三大指数涨跌不一 机构称春季躁动围绕成长主线配置 | 思维市场关注

沪深：在市场谨慎情绪浓厚的情况下，今日沪深两市大盘均出现了跳低开盘，开盘后，在创业板快速回落的拖累下，大盘一度快速回落，上证综指最低下探到了3555点，在护盘资金入场的推动下，大盘企稳回升并快速拉升翻红，稳住了投资者的持股信心。午后开盘后，多空双方的力量趋于均衡，大盘基本是一个窄幅震荡的走势，在做空力量收敛的情况下，尾市乐观资金入场力度有所加大，推动大盘震荡上行。收盘时，上证综指报收于3593.52点，上涨13.98点，涨幅0.39%，成交4434亿；深证成指报收于14406.97点，上涨63.32点，涨幅0.44%，成交6079亿，市场成交额达到1.05万亿元。沪市上涨家数为1329家，平盘89家，下跌664家；深市上涨家数为1776家，平盘80家，下跌758家。两市涨停板家数为73家，跌停板家数为10家。

从今日盘面来看，早盘券商股虽一度冲高，但冲高回落，未能保持强势，对市场的正面带动有限。今日养鸡股、新冠检测、猪肉股、养殖业、医疗器械、农产品加工、草甘膦、动物疫苗、基因测序、中药股、美容护理、辅助生殖、食品安全、眼科医疗、生物医药、化学制药、互联网电商、数字孪生、农业服务、水利股、医疗器械概念股、云办公、生物制品、煤炭股等板块均有不错的表现，处于板块涨幅榜前列，在一定程度上活跃了市场人气。而可燃冰、冰雪产业、云游戏、HJT电池、航空发动机、绿色电力、海工装备、光伏建筑一体化、福建自贸区、天然气、风电股、饮料制造等板块则表现不佳，处于板块跌幅榜前列。总的来看，今日沪深两市个股还是以上涨为主的，上证综指大盘收出的是一颗低开探底后回升的、下影线较长的光头阳线，这颗光头阳线的量能是萎缩的，投资者谨慎观望情绪有增无减。

港股：今日港股高开高走，截至午盘恒生指数涨0.82%，报23687.10点，国企指数涨1.16%，红筹指数涨0.37%。恒指午后高位震荡，收涨1.08%，报23746.54点；恒生科技指数收涨2.21%，报5625.5点；科网股普涨，房地产、物业管理板块大涨，生物医药、互联网医疗板块拉升，SaaS概念股、有色金属板块走高；饮料板块普跌，电力股走低；世茂集团涨超19%，世茂服务涨超16%，此前有记者获悉世茂集团已经将全国项目都摆上待售货架，其中包括可售住宅项目。

消息面：1、《“十四五”公共服务规划》：到2025年基本养老保险参保率达95%

发改委等21部门印发《“十四五”公共服务规划》提出，到2025年，公共服务制度体系更加完善，政府保障基本、社会多元参与、全民共建共享的公共服务供给格局基本形成，民生福祉达到新水平。其中，高中阶段教育毛入学率＞92%，基本医疗保险参保率＞95%；基本养老保险参保率达95%。

2、工信部：到2025年轻工业综合实力大幅提升占工业比重基本稳定

工信部公开征求对《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见(征求意见稿)》的意见。其中提出，到2025年，轻工业综合实力大幅提升，占工业比重基本稳定，企业创新能力、品牌影响力显著提高，产业链现代化水平明显提升，产业结构和区域布局更加优化，在全球产业分工和价值链中的位势明显提升，现代轻工产业体系基本形成。综合应用5G、工业互联网、人工智能等新一代数字技术，开展以设备换芯、生产换线、机器换人为核心的自动化、智能化改造，推动轻工业数字化转型，塑造数字“三品”发展新优势。

3、工信部：针对年轻消费群体、国外消费群体发展多样化、时尚化、个性化、低度化白酒产品

工信部就《关于加快现代轻工产业体系建设的指导意见(征求意见稿)》征求意见。其中提出，针对年轻消费群体、国外消费群体发展多样化、时尚化、个性化、低度化白酒产品。

4、数字人民币APP上架掀体验潮，多家平台下载量日均增超十倍

数字人民币(试点版)APP自1月4日上架后，掀起一波体验热潮。截至1月9日，华为应用市场的数字人民币(试点版)APP下载量已从上线首日的“不足万次”猛增至“超580万次”。另有多家平台表示，数字人民币(试点版)APP上架后，日均新增推送数字人民币钱包用户数增超10倍。美团提供的数据显示，截至1月7日，美团平台推送数字人民币钱包的用户数日均新增近20倍，数字人民币交易订单和交易金额日均增长约25%。京东方面提供的数据显示，数字人民币(试点版)APP上线后，推送数字人民币钱包的用户数日均增长超10倍。

5、威孚高科：制定氢能业务发展战略规划纲要，成立氢能事业部

威孚高科公告，加快推进亚太、欧洲、北美制造中心能力建设，2021-2025年期间，实现全球产能膜电极800万片，石墨双极板900万片，金属双极板400万片及BOP关键零部件10万件的小规模批产能力；其中亚太（中国）实现产能膜电极400万，石墨双极板500万片，金属双极板200万片及BOP关键零部件10万件。至2025年，氢能业务拟累计规划投入约30亿元，其中氢燃料电池核心零部件业务投资约26亿元，PEM电解水制氢系统装备业务投资约4亿元。上述累计规划投入约30亿元中，已实施约8亿元，待实施投资约22亿元。

6、今日部分锂电材料报价再度上涨 金属锂涨4.5万元/吨

上海钢联发布数据显示，今日部分锂电材料报价再度上涨，金属锂上涨45000元/吨，碳酸锂上涨7000元/吨，氢氧化锂上涨5000-6000元/吨；正极材料方面，磷酸铁锂涨6500元/吨。

7、通用汽车2021年在华销量达约290万辆

2021年通用汽车在中国市场零售销量达约290万辆。凯迪拉克品牌2021年销量逾23万辆，创历史新高。“三排六座”布局的新美式大型SUV凯迪拉克XT6持续热销，销量同比跃升28%。新美式格调轿车凯迪拉克CT5作为品牌最畅销车型，销量同比攀升43%。五菱品牌全年销量逾140万辆。宏光MINI EV售出约40万辆，稳居中国新能源汽车销量榜首。

8、茅台虎年生肖酒未出货价格就暴涨1倍多，预售要货先交全款

在2021年年末发布高端产品珍品茅台后，1月5日，贵州茅台又一口气发布了5款虎年生肖酒。目前虽然很多经销商还没有拿到“虎茅”，但其市场预售价已经遭到经销商的爆炒。其中，53度500ml茅台虎年生肖酒的市场指导价为2499元/瓶，而经销商的市场预售价已经达到5200元-5800元/瓶。有经销商表示，由于最近要货的人很多，可先交5200元/瓶的全款才能确保到时能拿到货。“我在1月10日才能拿到货，但现在已经预售了40件，只有6件了。”（红星新闻）

对于后市走向，思维财经汇总了各机构的观点，以供参考。

华安证券指出，开年良性调整，春季躁动行情正在进程中，成长配置仍然积极可期。①在一季度跨周期调节的基调下，货币政策仍将释放积极的信号，降准降息依旧可期，流动性的边际宽松支撑成长估值。②根据成长行情“估值→业绩→估值”三段式演绎来看，当前正经历从业绩向估值驱动过渡期，成长板块调整更多为良性，调整时间预计在1-1个半月之间。因此，春季躁动继续延续四条主线，围绕成长主线进行配置。主线一：继续看好成长方向，包括“双碳”的绿电、风光氢储和新能源上游，景气改善的半导体中上游、军工，以及风格扩散和易受情绪带动的计算机板块。主线二：稳增长下的建筑建材、地产及其上下游。短期稳增长的主力依旧是基建和地产，地产调控政策已经边际放松，投资和销售超悲观预期的向好修复值得关注。主线三：春季躁动风向标的券商板块。主线四：跟涨为主的消费板块，沿涨价主线寻找机会。主题方面，数字货币、人工智能的主题投资机会。依然延续围绕技术加速落地，且有冬奥会催化的数字货币；以及带来芯片、计算机、云计算等上下游联动机会的人工智能主题投资机会。

西南证券认为，当前市场处于“业绩真空期、经济下行期、疫情反复期”的三期叠加时期。在这种三期叠加的状况下，原有的主流赛道已经估值非常饱满，而现有的新板块又没能冒出来。因此市场整体处于弱势震荡格局。在短期内，可以继续布局稳增长板块。当前钢铁、煤炭价格与2021年同期相比基本持平甚至有所上涨，同时随着“稳增长”措施的落地，相应产品产量将有所释放，因此一季度的业绩有所保障。从中期看，随着2月份各类公司业绩预告或者年报的相继公布，当前回调较多的新能源、军工板块等成长赛道预计将出现反弹。因为这些板块仍然处于成长赛道中，行业增速将在较长时期内维持高增长，等到估值回落、业绩数据披露，其投资价值将再次显现。此外，困境反转的旅游、猪周期、航运后周期等板块，也将不断有阶段性表现机会。

中信证券表示，年初的机构大幅调仓加速了“高切低”，高位赛道抱团瓦解再现，而稳增长至少是一季度的持续主线，市场对低位蓝筹的共识将更加强化，上半年行情起点将有所延后，短期调整带来更好配置时点。一方面，年报预披露渐进，高位赛道业绩难超预期，低位板块的业绩难低于预期，配置性价比此消彼长，机构在年初的大幅调仓效应加速了“高切低”，高位赛道突如其来的抱团瓦解再现，是开年市场调整的主因。另一方面，基建先行，地产后至，一季度稳增长政策有望从接力走向合力，相关主线具有较强持续性，预计2021年四季度的经济数据披露将确认经济见底回升趋势，稳经济和稳市场都有足够保障；另外，外围的流动性预期对市场影响逐步趋弱。