中海油IPO过会 “三桶油”将齐聚A股

中海油2月24日A股IPO顺利过会，中海油将与国内另外两大公司中国石化、中国石油会师A股。中海油拟登陆沪市主板，拟发行不超过26亿股，募资不超过350亿元，用于多个油田开发项目及补充流动资金等。

作为红筹股，中海油早在2001年2月就已在港交所上市。去年9月，中海油表示计划发行人民币股份并于上交所主板上市。2021年10月，中海油美国存托股份已从纽交所退市，一个月后，公司递交A股上市的申报稿。

募资350亿元

中海油是1982年2月经国务院批准成立的特大型国有企业，系中国最大的海上油气生产运营商及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。

中国海油BVI是公司的控股股东。截至招股书签署日，中国海油BVI直接持有公司287.73亿股已发行普通股股份，约占公司已发行股份总数的64.44%；中国海油间接持有中国海油BVI100%的股权，系中海油的实际控制人。

中海油目前的主要业务板块包括油气勘探开发、专业技术服务、炼化与销售、天然气及发电、金融服务，以及拓展的海上风电等新能源业务等。公司注册资本1138亿元，共有5家控股境内外上市公司。

财务数据显示，2018年至2021年上半年，中海油的营业收入2277.1亿元、2331.99亿元、1553.73亿元、1102.33亿元，对应净利润分别为526.75亿元、610.45亿元、249.56亿元、333.26亿元。

中海油回A的背景是：2021年1月8日，被美国政府加入涉军企业名单。同年3月9日，中海油ADR被纽交所暂停交易。同年10月22日、12月31日，中海油从纽交所、多交所退市。

去年9月17日，中国证监会公布《关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告》，支持优质红筹企业在境内资本市场发行证券上市，助力我国高新技术产业和战略性新兴产业发展壮大，推动经济高质量发展。

这位红筹股的中海油回A扫清障碍。去年9月26日，在港上市的中国海洋石油(00883.HK)宣布启动人民币股份发行程序，同年10月26日，股东大会通过人民币股份发行相关议案。11月14日，中国海洋石油公告，中国证监会已受理公司提交的A股发行申请。

对回归A股，中海油曾表示，这将使公司在维持国际发展战略的同时，通过股权融资进入中国资本市场，完善资本架构，提升企业形象、更好地满足公司资本支出需求、拓宽融资渠道。

招股书显示，中海油拟公开发行不超过26亿股A股，占公司股本约5.82%，及发行完成后公司总股本约5.50%。公司及主承销商可行使超额配股权，超额配发最多为A股股发行初始规模的15%。

此次“回A”，中海油拟募集资金不超过350亿元，计划分别用于圭亚那Payara油田开发项目、流花11-1/4-1油田二次开发项目、圭亚那Liza油田二期开发项目、陆丰油田群区域开发项目、陵水17-2气田开发项目、陆丰12-3油田开发项目、秦皇岛32-6/曹妃甸11-1油田群岸电应用工程项目、旅大6-2油田开发项目、补充流动资金。

“三桶油”将齐聚A股

随着中海油过会，“三桶油”将齐聚A股。此前，中国石化2001年8月8日在A股上市、中国石油2007年11月5日在A股上市。

不同于中国石油和中国石化有较多中下游业务，主要业务集中于上游是中海油的特色，这也使得公司业绩对国际原油价格特别敏感，2021年上半年因为油价大涨而出现了业绩猛增。

中海油今年1月11日披露的2022年经营策略和发展计划中提出，年度资本支出预算总额为900亿到1000亿元，其中勘探和开发支出预计占比约77%。年内公司预计将有13个新项目投产，主要包括中国的渤中29-6油田开发、垦利6-1油田5-1、5-2、6-1区块开发、恩平15-1/10-2/15-2/20-4油田群联合开发和神府南气田开发以及海外的圭亚那Liza二期和印度尼西亚3M（MDA、MBH、MAC）项目等。

据了解，上述资本支出计划较2021年的约900亿元有所上调。2021年，中海油的净产量约为570百万桶油当量；2022年的净产量目标为600到610百万桶油当量，其中中国约占69%、海外约占31%；2023、2024年，净产量目标进一步增长至640到650百万桶油当量和680到690百万桶油当量。2022年，中海油计划钻探海上勘探井227口，陆上非常规勘探井132口，采集三维地震数据约1.7万平方公里。

新能源业务规划上，中海油将资本开支的5%到10%用于新能源业务发展，到2025年，目标获取海上风电资源500到1000万千瓦，装机150万千瓦；获取陆上风光资源500万千瓦，投产50到100万千瓦。