(原标题:我对“数字经济规划”的理解以及我看好的2只数字经济主题基金!)
前段时间,当“数字经济”和“东数西算”这2个词刷爆全网时,我第一反应是“不会又是概念炒作吧”!
但是,当我这几天认真看了国务院在2022年1月12日发布的《“十四五”数字经济发展规划》后,我开始隐隐感觉“数字经济”可能真的就是下一个新能源。
先附上国务院的链接,大家有空可以自己看一遍《“十四五”数字经济发展规划》
开篇一段话,图凸显数字经济的战略地位:
除了“数字经济发展规划”中,提纲挈领凸显了战略地位,其实在整个“十四五”规划中,也能看到对“数字经济”的重视——“十四五”经济发展指标中,仅有12项写了2025年的具体目标,其中“数字经济”就在其中:数字经济核心产业增加值占GDP比重从2020年的7.8%提升到2025年的10%。
好,战略地位强调完后,下面就是“阅读理解”级别来看重点了。
我不知道大家看完《规划》是什么感觉,反正我看完后感受到的重点就是“问题和挑战+补短板”:
在陈述发展现状时,先表扬了几点发展好的领域:信息基础设施(5G)、产业数字化(智慧农业和工业)、赋能各行各业(电商/移动支付/远程会议/视频直播)。
成就虽好,但真正的重点往往是后面的“但是”:
问题和挑战:1 关键领域创新能力不足 2 产业链供应链受制于人 3 不同区域行业群里发展有鸿沟 4 庞大数据资源的价值潜力未充分释放 5治理体系需进一步完善
关于前面3个问题和挑战,应对策略是:
1、关键领域创新能力不足 ?? 补短板(高端芯片、操作系统、工业软件、基础软件等)
2、产业链供应链受制于人 ?? 发展核心电子元器件(我理解重点就是半导体)
3、不同区域行业群里发展有鸿沟 ?? 东数西算(云计算、大数据、信息安全等)
数字经济是一个比较宽泛的概念,涵盖了随着数字化程度的深化,对各行各业带来的变化,主要包括两个方向:数字产业化&产业数字化。
---数字产业化:是数字经济的基础部分,主要指信息产业,包括电子、通信、互联网、软件等,也就是我们常说的TMT行业,它构成了数字经济的基础。
---产业数字化:数字技术在传统产业上的应用,会给传统产业带来产出的增加和效率的提升,各行各业借此实现转型升级,也使得投资者可以获得更好的回报。
那么,数字经济到底有多宽泛呢?我们来看看国家统计局发布的《数字经济及其核心产业统计分类(2021)》
我简单梳理了产业类别:(从官方文件“标注星星”的情况来看,本次发展重点应该是“数字产业化”。)
这几年,数字经济 发展规模如何呢?
从“中国信通院”公布的数据来看,占比80%的大头是“产业数字化”,而这次想要重点发展的“数字产业化”部分仅占20%(即7.5万亿)。
并且,从近3年增速来看,我国的“数字产业化”确实挺短板的:年均规模增速仅6.8%——这个增速与我们认知中“高景气成长型”行业增速差远了。但是呢,任何行业都有一个从“导入期”到“爆发期”的过程。例如2013年到2019年11月的电动车行业,电动车行业在这6年中都处于导入期(限于某种技术 ,由于缺乏良好的体验 ,市场不认可产品),A股根据电动车行业的变化在这个阶段反复炒作3次 ,后来都由于渗透率不足10%证伪。但是,一旦渗透率达到10%左右,行业迈过漫长的导入期进入爆发期。
“数字产业化”从产业链来看分为4层:
第一层:最底层的基础硬件设施,比如电子元器件类(比如说半导体)
第二层:基础架构,即在基础硬件上搭建一层基础构架,比如云计算、物联网、操作系统等;
第三层:应用层-互联网平台(如:网约车平台等)
第四层:与各个产业融合。比如为不同的行业提供数字化管理、数字化监控或者数字化运营的公司(我理解就是 互联网金融、供应链管理数字化等)
不过呢,既然现在才开始强调“补短板”,而且这个短板可能不是花点钱花点时间就能很快补起来的,因此,我是比较赞同基金经理@创金合信基金 基金经理王浩冰的观点:“对于科技行业,现在可能是左侧逐步布局的时点,尚未达到加速布局的阶段。”
目前数字经济相关的基金不算多,可以先简单。
我找了3只指数型基金,5只主动管理型基金(都是2021年成立的)
可以明显发现,有2只基金业绩是很不错的:$大成360互联网+大数据100A(F002236)$ 和 $创金合信数字经济主题股票A(F011229)$
那么,都是数字经济相关的基金,怎么差距就这么大呢?
我们来细看一下。
(特别注意“中证360互联网+大数据100”的简称是“360互联网+”。该指数标的范围是属于“互联网+”概念的公司。什么是“互联网+”呢?简单的说就是“互联网+传统行业”,即:利用信息和互联网平台,使得互联网与传统行业进行融合,利用互联网具备的优势特点,创造新的发展机会。——从该概念来看,还是蛮符合数字经济范畴的。)
为了更直观看出这些基金持仓的不同,我还是用表格来呈现:
从“风格”和“行业分布”来看,可以看到这几只基金差距蛮大的。
表现好的恰好是2只“小盘价值+行业均衡”基金:
大成360互联网+大数据100(002236)
创金合信数字经济主题股票(011229)
越是偏大盘成长,行业越集中在信息技术的,近几个月就跌得越惨。——这也跟去年底开始的市场风格切换有关。
我又看了5只主动管理型基金四季报,来看看基金经理对2022年投资展望。
??创金合信数字经济主题股票(011229)-王浩冰:
均衡配置3个板块,控制风险收益比:
泛基建:如电力设备、风电、建筑等
CPI 相关:如农业、农药、中药、食品饮料等
景气成长:电子、计算机、通信、军工等
??汇添富数字经济三年持有(011665)-杨瑨:
增加了可能进入向上周期的半导体板块个股,同时加大对汽车智能化板块的布局;
减持了一些增速可能明显放缓、预期收益率有限的个股(包括互联网、消费品板块)。
??鹏扬数字经济先锋混合(012456)-赵世宏:
主要配置科技、先进制造、医药等行业的数字经济范畴下的优质公司。
??同泰数字经济股票(012696)-卞亚军:
看好中国的数字经济、硬科技行业(包括半导体、汽车智能化、国防军工、以 VR 为首的创新消费电子、人工智能、汽车电动化)
??博时数字经济18个月封闭(012082)-肖瑞瑾:
重点配置智能汽车、智慧物流、云计算等行业龙头企业;精选了数字经济相关的半导体、虚拟现实、军工信息化等行业的优质企业。同时关注数字经济赋能的医疗健康、消费升级方向,跟踪大型互联网平台企业的监管风险以及新业务进展,并捕捉其中潜在的投资机遇。
1、看完了上面5位基金经理的季报展望后,可以明显发展,除了王浩冰之外,其他的4位基金经理都还是重点配置“数字经济”相关的半导体、智能汽车、云计算等。但是考虑到,“数字经济”范围太广泛了,而且还主要是补短板,所以真要跑出几只确定性强的大牛股,估计还要一段时间。所以,真的想现在就开始布局的话,建议先选择指数型基金。(大成360互联网+大数据100、融通中证云计算与大数据主题指数、鹏扬中证数字经济主题ETF)
2、如果让我选,我会优选相对“小盘+价值”的两只基金,因为我感觉小盘股行情可能会延续一阵子,再外加我自己已经持仓不少大盘成长基金了,所以综合考虑,我觉得 创金合信数字经济主题股票 和 大成360互联网+大数据100 可能会更适合我。
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