2022年2月总结，年报行情的来临

（原标题：2022年2月总结，年报行情的来临）

截止22年2月28日，22年收益率为7.67%。22年以来，上证指数跌幅-4.88%，沪深300为-7.29%，上证50为-5.91%，恒生指数上跌幅-2.93%，抱团股和赛道股股价同样也大跌，但是周期较为强势，强于大盘和指数。

3月30日上市公司发布年报，一般三月业绩好的公司可能有年报行情。

重仓的股票业绩预告有：

中远海控发布业绩预告，净利润891亿元，同比增长829%，税前利润1315亿超过马士基，同时母公司资产负债表未分配利润为277亿元，具备了现金分红条件，这么优秀的公司市净率降到了2.31。

紫金矿业发布业绩预告，21年净利润156亿元，同比增长139%。

山东黄金发布业绩预告，亏损-1.9-2.85亿之间，山东矿产安全检查，产能停产其中1-3季度亏损为-12.54亿，也就是说第四季度利润为9.69-10.64。

华钰矿业发布业绩公告，利润1.45亿-1.85亿，同比增长100%-155%，扣非利润1.25-1.65亿，同比增长81.5%-139%。

山西焦煤发布公告利润同比增长95-125%，扣非利润同比增长129-124%。

这些业绩好的公司，也许不会错过年报行情的。

本月清仓了南宁糖业，加仓了山东黄金。减持中国铝业H加仓山东黄金H、中国海洋石油、紫金矿业H。减持中国铝业原因是，由于电价未来走向市场化，电解铝成本可能会提高，带来成本的不确定性。

本月俄乌冲突，引发黄金和石油的上涨，引发相关股票山东黄金、中国海洋石油、ST华钰、紫金矿业等相关股票的上涨。此外，战争引发航运的不确定性，因此2月最后一天中远海控大涨。

战争引发的资金从欧洲的撤出，其中一部分进入东亚，换成人民币资产，其表现为今年以来人民币对美元持续升值。

未来几年内粮食危机在将深刻影响世界局势

战争引发供需的失衡，国际市场上原油、天然气、钾肥、小麦都可能涨价，进而涨价引发化肥价格上涨，农民不得不减少化肥用量，化肥用量减少导致全球粮食进一步减产，粮食价格上涨继续引发全球政局的不稳定性，经济恢复减缓，进而导致黄金价格继续上涨。因此持续看好原油股和黄金股。

至于战争导致的散户恐慌，股价下跌。高毅资产邱国鹭说过，领导人考虑的问题，散户不必去考虑，以前我不明白原因，当一个问题搞得人尽皆知，市场已经为这个事件定了价格，所以散户没有必要再去考虑其影响了。日子还得照样过。60-80年代美国股民不也这么过来的么？何况现在我国只是旁观者。

眼下我们正处于康波滞胀周期，美元贬值周期，滞胀将成为主题，历史上和现在类似的场景就是1970-1980年在这个滞胀期，制造业饱受原料上涨之苦，只能投资资源类、能源类、航运类、军工、农业类股票。1980年时候，美股前二十大市长股票，其中有一半是石油股票。

本文首发于“雪球的润哥”

（本文仅代表作者个人投资家记录，并非荐股）

$山东黄金(01787)$                $紫金矿业(02899)$            $中远海控(01919)$             

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