指南针或揽入一张券商牌照 拟15亿元取得重整后网信证券100%股权

指南针(300803)3月16日晚间公告，拟参与网信证券破产重整，投资15亿元取得重整后网信证券100%股权，成为其控股股东。截至目前，重整计划草案尚需债权人会议等表决通过，并待沈阳中院裁定批准。 

回溯前情，网信证券因债券交易业务造成重大经营风险，严重资不抵债，无法清偿到期债务。2021 年 7 月 16 日，沈阳中院裁定受理网信证券破产重整一案。指南针于2021年9月报名参与网信证券破产重整投资人的招募和遴选，并根据相关要求完成向网信证券管理人提交报名材料、缴纳意向金、提交投资方案、 支付投资保证金等工作。经市场化遴选流程，指南针于 2022 年 2 月 10 日被确定为重整投资人。

根据网信证券管理人制定的重整计划草案，联合创业集团、盛京金控及恒信租赁作为网信证券原股东在网信证券中的出资人权益将调整为零，指南针将投入15亿元重整投资款用于网信证券债务清偿，并取得重整后网信证券100%股权。上述重整计划草案尚需债权人会议等表决通过，并待沈阳中院裁定批准。网信证券重整计划执行完毕后，上市公司将持有重整后网信证券 100% 股权。

根据标的公司审计报告，2020年和2021年标的公司分别实现净利润-6117.92 万元和-5.08亿元，连续多年亏损。截至报告期末标的公司资产净额为 -41.33亿元，已经严重资不抵债。本次破产重整完成后，根据标的公司备考审计报告，截至报告期末标的公司资产净额将提升至2.61亿元。

指南针认为，由于标的公司近年来一直处于非正常经营状态，历史财务数据无法反应标的公司真实价值。标的公司具备较为齐全的业务资质，在 2018 年出现经营风险前主要开展的 业务包括证券经纪业务、证券自营投资业务、投资银行业务和资产管理业务等。

资料显示，指南针主营金融信息服务业务、广告服务业务和保险经纪业务，2007年，指南针在新三板挂牌，2019年，指南针在创业板上市。“公司通过本次交易成功获得标的公司控制权及券商牌照后，可与公司自身开发销售证券工具型软件的主营业务进行有机结合，提高协同效应和公司整体经营效率。”指南针表示。

指南针还提到，本次交易的核心目的是进一步完善业务布局，提升公司核心竞争力，凭借自身在股票交易软件领域的地位将原有与体外证券公司合作的业务模式变为直接给下属证券公司赋能，进一步打通上下游产业链，因此证券经纪业务领域是网信证券与公司自身业务最具协同效应的业务板块。然而在证券行业竞争日益激烈的背景下，未来标的公司的发展尤其是证券经纪业务的发展能否达到预期水平存在一定的不确定性。

“本次交易完成后，标的公司将在本公司的积极支持与帮助下尽快全面恢复各项业务的正常经营。尽管如此，标的公司由于长期经营不善导致的人才短缺、客户基础薄弱和市场影响力有限等问题可能依然存在，交易完成后标的公司仍然面临短期亏损的风险。”指南针进一步指出。