宽基和行业基金，哪一种更好？

（原标题：宽基和行业基金，哪一种更好？）

“宽基和行业基金，哪一种更好？” 这个是大家经常会问的一个问题！这个也是一个非常好的问题，按望京博格的逻辑，先看数据分析，再给逻辑分析：

一、宽基指数与行业数据分析

目前，按照申万的行业分类有31个一级行业，望京博格把主要宽基指数与行业指数最近15、最近10年、最近5年的回报给大家统计一下：

如果我们以近十年回报为基准进行由大到小的排序，结果如下：

（1）创业板、深证100、中证500、沪深300等7个宽基，相比申万的31个行业得到：

创业板跑赢了29/31个行业；

深证100、中证1000、中证500都跑赢了18/31个行业；

沪深300跑赢了17/31个行业；

上证50跑赢了14/31个行业；

在宽基里面创业板近十年回报是273.7%，上证50近十年回报是78.79%，两者相差200%之大，即便是选择不同的宽基未来的回报的差距也会很大。

创业板最近十年业绩不错的本质原因就是，其主要成份行业为电力设备（新能源）、生物医药等，而且过去十年都是这些行业龙头在涨，所以包含这些代表新科技龙头的创业板指数涨幅非常大。

结论，即便是选择宽的话，如果选择沪深300的话似乎已经跑输在起跑线上了，但是那些搞行业轮动的不一定能跑赢沪深300指数，无论投资宽基或者行业基，都需要长期持有。

（2）行业回报的波动性很大，选择好行业！

近十五年回报排名前三的是：家用电器、食品饮料、生物医药；

近十年回报排名前三的是：社会服务（中国中免）、食品饮料、电子（芯片）；

近五年回报排名前三的是：食品饮料、电力设备（宁德时代、隆基股份）、社会服务（中国中免）；

大家会发现食品饮料是无论过去十五年、十年、五年都排名靠前，如果在过去重仓了这个行业赚的是盆满钵满了，社会服务行业50%的权重都要中国中免一家公司，过去十年是中国免税行业黄金十年，电力设备靠的也是能源变革。

结论，对于长期向好的行业必须长期配置！

（3）还有些行业始终不好

商贸零售最近十年始终被互联网打击，导致其沦为最近十年最差行业，别忘了苏宁、国美也有高光时刻的！煤炭行业在市场底部呆了很多年了，最近靠煤价上涨才有所好转；石油石化行业本就是能效比较低的行业，钢铁行业也差不多，“碳达峰、碳中和”对于压制钢铁刚要新增产能，对于钢铁也算是长期利好了。

结论：对于长期表现不好的行业要避免配置，除非有特别的理由，例如望京博格配置了传媒里面的游戏动漫，我自己看好这个产业，对错唯有用时间来证明。

二、“宽基和行业基金，哪一种更好？”

最近医药、新能源、食品饮料回调很多，大多数投资者都亏钱了，看过刚才数据分析的读者应该明白医药、新能源、食品饮料都算是长期业绩非常不错的行业了，但是投资者亏钱的本源因素就是追高了！

如果大家看到哪个行业最近涨的快，则去追涨哪个行业的话，基于这样的投资策略，那一定不会赚钱的，切记！

（1）对于投资新手，建议选择宽基

宽基好处就是覆盖的行业多，例如沪深300里面，有时候银行涨、有时候医药涨、有时候食品饮料涨，投资沪深300相当于拿了一个更大网去捞鱼，投资胜率会很高。

大部分投资平时都是忙于本职工作，很少有精力进行市场研究。如果不研究，听广告的话，结果就是什么涨的多追什么，最后投了一个寂寞，还不如老老实实买沪深300。

宽基里面除了沪深300，还有没有更好的指数呢？

沪深300是选取市值最大的300只股票，中证500是选取市值排名301-800的500只股票，中证1000是选取市值排名801-1800的1000只股票，如果大家想覆盖中小盘投资的话可以再买点中证500或者中证1000；

另外，沪深300、中证500、中证1000都没有覆盖港股，如果大家非常仅选一个宽基指数长期投资的话，望京博格推荐沪港深500指数，这个指数覆盖了上交所、深交所、港交所三个市场的大蓝筹股，覆盖面更广！

（2）有配置能力的，建议选择行业基金

投资行业基金亏钱的本源是追高！ 望京博格自己的投资逻辑是：

“在低估行业里面，选择自己看好的，并且单个行业最大权重不超过10%！”

低估值在这里是形容词，首先是避免那些已经涨了很多的行业了，再者就是风险控制，如果一个行业已经处于低估值了，即便这个行业未来不涨或者遇见什么黑天鹅事件也不会跌多少了；

自己看好的行业，这个说法有点主观，望京博格选择行业大多来源自己对于生活的观察，例如2018年去了一次医院就开始在医药最黑暗的时候重仓医药，跟儿子去看了一次新能车就在2020年配置新能车，自己喜欢动漫就投资了游戏动漫等等。对于自己投资的行业，必须有自己亲身的感触，因为行业基金的波动大，如果没有切身的体会的话很难拿得住，拿不住就很难赚钱。

单个行业最大权重不超过10%，必须时刻明白我们做的每个投资决策未必正确，避免错误的决策给自己带来毁灭打击（例如，最近一年全仓中概爆仓的），所以给每一个行业加一个投资上限10%。

最后，再给大家总结一下：

投资者新人选择宽基最优，如果仅投资一个宽基话，最好A股与港股都包含，望京博格推荐沪港深500 ，由于过去几年港股不佳这个指数看着不如沪深300，但是万一未来港股大涨的话，仅投资沪深300会错过港股的。

资深投资者选择行业，根据自己对于行业的喜好进行行业配置，切记不好追高前期涨幅比较大的行业，另外一定要选择自己有切身体会的行业，否则单个行业波动大，拿不住很容易脱手，最关键的还要做好单个行业权重控制！

今天就聊这么多，

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