财通证券“中签不得弃股”短信惹争议 APP被点名合规问题待解

《投资者网》丁琬璎 

编辑  汤巾

近日，因“中签不得弃股”的提示短信引起市场关注的财通证券股份有限公司（下称“财通证券”，601108.SH），其APP又因“在征得用户同意前就开始收集个人信息”被点名。

财通证券随后解释称，短信是某营业部行为，目的在于“提醒”投资者做好风险判断。而被点名的“财通证券APP安卓版本9.9.3”，未得到财通证券官方认可。

“中签不得弃股”短信惹争议

4月中旬，财通证券某营业部向其客户发布的一则“打新不得弃股”提示短信截图在网络上流传，引起市场的广泛热议。

短信内容如下：“尊敬的客户，新股中签缴款是每一个股民的义务。如果您新股已经中签，账户资金足额，证券公司将按照国家规定进行资金冻结，不得给予弃股。特此提醒广大股民朋友，新股申购之前一定要做好自己的风险判断，是（否）符合自己的投资价值观，谨慎申购，避免造成自身资产损失。”

短信不长，还有漏字，但强调一旦中签不得弃股。

对此，财通证券回应称，该短信系公司某营业部向其客户发送的风险提示短信（仅面向该营业部的客户），影响面有限。营业部的主要出发点是向客户做好新股申购前的风险提示，做好风险判断，谨慎申购，避免造成自身的资产损失。“为了提醒投资者及时缴款，也为了传达交易所有关投资者中签后所负有的资金交收义务。”

根据沪深交易所首次公开发行股票网上发行实施细则的相关规定，“投资者新股申购中签后，应根据中签结果履行资金交收的义务，认购资金不足的，由投资者自行承担后果及法律责任。”根据《证券发行与承销管理办法》中的“网下和网上投资者申购新股、可转换公司债券、可交换公司债券获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购”。

那么，T+1日晚间冻结资金的行为是否合理，财通证券能否要求股民“中签不得弃股”，股民是否有权弃购新股？

对此，北京普胜达律师事务所刑民交叉法律事务部主任郭永满律师认为，“申购新股相当于投资者向发行券商发出购买要约，投资者中签后，该要约成立，投资者应当按照约定缴款购买。但在申购完成之前，投资者是有权放弃购买的。但弃购也意味着投资者违反了双方的合同关系，构成违约。”郭永满律师进一步表示，“对于这种违约行为，《证券发行与承销管理办法》明确规定：投资者连续12个月内累计3次不足额交款的，6个月内不得参与新股申购。这就是投资者应当承受的违约责任。如果投资者能够接受违约的成本和代价，放弃申购便是合理、合法的。”

“弃股”源自新股频频破发

公开资料显示，财通证券前身是1993年成立的浙江财政证券公司，现为浙江省政府直属企业，总部位于杭州，于2017年10月24日在上海证券交易所挂牌上市，其下属证券分支机构百余家，主要分布在浙江省内各市县及北京、上海、深圳、福州、厦门、青岛、大连、南京、无锡、重庆、成都、常熟等城市。

官网显示，财通证券主营业务为财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、境外证券业务等。

财通证券主营业务构成

数据来源：Wind、财通证券2021年三季报

有金融从业人士认为，投资者应当理性参与新股申购，“违约弃购”不仅影响自身打新资格，而且对新股发行秩序或将造成负面影响。然而，也有业内人士认为，作为个人投资者，中签纯属幸运，弃购也是无奈之举，即便因弃购次数过多受到监管处罚，也是“求仁得仁”。

“不得弃股”短信提示的背后，是新股频频破发环境下，投资人的无奈之举。

过去IPO打新可谓“中签即中奖”，然而随着新股发行进一步市场化，新股破发的情况越来越多。据不完全统计，截至2022年4月14日，年内已发行新股97只，上市首日破发的新股有25只，破发比例达25.78%，破发新股均来自试点注册制的科创板和创业板。举例来说，4月8日上市的普源精电，当日跌幅高达34.66%。

粤开证券研报提到，去年底开始，市场进入持续调整，“稳赚不赔”的信念被打破，投资者担心“中签如中枪”，就有可能选择弃购,因此，弃购率也有所抬升。

据了解，财通证券2019年提出，未来着力推动三年40家IPO的“涅槃行动”，财通证券将投行业务发展视为其重要的竞争力，公司在互动平台上对投资者的回复，也体现了其对这一业务在浙江省市占率的信心。

“近两年省内国企IPO市占率达40%。2021年融资规模首次突破700亿元，股权项目储备数量和债券业务承销规模跻身行业前20，截至2021年底，IPO辅导家数、北交所在审项目数排名全省第1。”财通证券对投资者回复称。

财通证券投资者互动部分截图

数据来源：Wind

不过，相关研报提到，新股破发导致弃购率增加，短期虽然会使得券商的投行收入承压，但一定程度上也会倒逼机构定价更趋于合理化，更加客观和理性。

APP被指隐私不合规

就在“不得弃股”的短信风波还没淡出市场之际，财通证券又出现在了新华社的一篇报道里。

据新华社消息，国家计算机病毒应急处理中心于近期通过互联网监测发现17款移动APP存在隐私不合规行为，包括违反网络安全法、个人信息保护法等相关规定，涉嫌超范围采集个人隐私信息。

其中，“财通证券”（版本9.9.3，豌豆荚）因为“在征得用户同意前就开始收集个人信息”，涉嫌隐私不合规。

数据来源：国家移动互联网应用安全管理中心官网

不过财通证券方面很快就回应称，“针对本次曝光的财通证券APP安卓版本9.9.3，经确认，豌豆荚平台未与本公司有过相关合作，本公司未在该平台上传客户端版本，此版本未得到财通证券确认，请客户通过公司官网、华为、小米、应用宝、苹果等市场进行下载官方最新版本。”

对于公司有无正式展开管控，以及对非合作平台上传APP等行为采取行动，《投资者网》联系财通证券进一步寻求答案，但未收到回复。

财通证券2021年中报提到，“公司持续建立健全合规管理制度，确保合规管理工作的有效落实。强化员工合规培训，加强合规宣导，持续推进合规文化建设。建立并完善审慎的风险管理意识和全面有效的风险管理体系，建立起全方位多层级的合规风控体系，制定了完备的合规风控制度，实现了对各项业务及其各个环节合规风控的全覆盖。”

4月11日晚公司发布的《A股配股发行结果公告》显示，A股配股发行成功。据配股方案，拟5亿元用于信息技术及风控合规投入。

近来被市场关注的财通证券，股价表现却持续疲弱，截至4月27日收于7.02元/股，相对年初10.61元/股的价格，在不足4月之间，已经下跌超30%。

财通证券近一年股价走势（单位：元/股）

数据来源：Wind

相较于2017年10月上交所挂牌时11.38元/股的发行价，该股已处于破发状态，有不少投资者对于公司股价持续破发表示了关注。

数据来源：Wind

对于陷入舆论风波的财通证券而言，5亿元配股资金能否助其提高风控能力，“建立健全多方位多层级完备的控制度”？还有待市场进一步验证。（思维财经出品）■