备受关注！银行业上演“息差保卫战”，如何布局？各大行高管透露这些招

（原标题：备受关注！银行业上演“息差保卫战”，如何布局？各大行高管透露这些招）

近日，银行业高管们直面投资者的多个互动场合里，如何打响“息差保卫战”，成了高频词。

刚刚披露的银行业2021年年报和一季报里，上市银行尽管多数录得营收、净利润同比高增长，但净利差、净息差整体承压，数位业内人士在受访时多认为，2022年，银行业仍面临净息差进一步缩窄的挑战。

券商中国记者注意到，近期密集举行的银行业绩会和机构投资者调研中，面对这一挑战，各家银行管理者们如何通过主动资产负债管、通过轻资本转型不断优化收入结构等给出解决方案，成为了投资者们最关心的问题之一。

“息差保卫战”受关注

银行业“息差保卫战”备受专业投资机构和投资者关注，和上市银行去年和一季度净息差整体有所收窄密切相关。

数据显示，2021年44家上市银行的整体净利润同比增长13.06%至1.83万亿元。其中，六家大型商业银行实现净利润1.29万亿，同比增长11.43%，拨备前利润同比增长5.37%。股份行实现净利润3974.01亿元，同比增长17.53%。城、农商行实现净利润1424.46亿元，同比增长16.11%。

经营业绩实现高增长，相比之下净利差、净息差继续收窄。普华永道统计显示，在净利差、净息差表现上，六家大型商业银行2021年较上年均收窄0.06个百分点；股份行则分别收窄0.07个百分点、0.03个百分点；城农商行净利差和净息差分别收窄0.08个百分点和0.03个百分点。

这之中，2021年末，上市银行的负债总额为195.99万亿元，较上年末增加7.62%。不难发现，存款作为最重要的负债来源，国有大行占比优势明显，占比持续超过81%以上；而股份行和城农商行的吸收存款占比下降，成本较高的同业负债、 应付债券占负债比均有所提高。

这也是多数银行面临息差收窄挑战的原因，“响应国家政策，多措并举让利实体经济，从而导致生息资产的平均收益率较上年同期下降；二是受市场资金成本波动影响，付息负债平均成本率较上年同期上涨。”华北一家银行业人士介绍。

而到了2022年，银行业仍面临净息差进一步缩窄的挑战。“今年以来，监管驱动信贷投放与有效需求不足矛盾显现。2月以来，各类贷款利率均出现明显下行，而银行间核心存款成本的竞争压力依然较大，导致存款利率高位运行，净息差压力显现。”光大证券金融业首席分析师王一峰认为。

竞争低成本负债，发力零售、财富管理

获取更多低成本的负债，积极发力财富管理等业务、力求通过轻资本转型不断优化收入结构，是银行的主要做法。

招商银行副行长兼董秘王良称，今年负债增长结构要坚持以核心存款为主，这些负债是结算性资金，成本比较低。要通过创新结算产品、扩大客群、加大财富管理力度为客户提供更好的结算服务，带来更多的流量沉淀。

光大银行行长付万军也提到，要通过做大客户融资总量（FPA）的流量沉淀更多资金，通过供应链、现金管理、贸易金融等交易银行业务提高中小企业客户的黏性，获取更多结算资金。

同时，他认为，一方面要加大对经济重点领域的支持和投放，通过信贷有效投放稳住基本盘；另一方面，提升零售信贷在信贷业务中的占比，通过优化收入结构组合稳住资产端收益水平。

邮储银行副行长张学文介绍，在零售业务方面，该行将继续抓财富管理业务，通过抓AUM转型、财富管理体系的升级来进一步推动各项工作，从而实现AUM快速提升和结构不断优化，使AUM转型和中间业务协同发展。

近期根据相关政策引导，将下调部分期限的定期存款产品利率定价上限，券商中国记者了解到，已经有国有行和华东数家城、农商行跟进。

今后将如何“稳息差”？在上海农商行（沪农商行）管理层在业绩说明会上，该行首席财务官姚晓岗介绍，“在资产端，将持续优化对公业务结构，并加快零售业务转型，提升零售业务贡献占比；在负债端，虽然上海地区存款市场较为激烈，但随着存款利率定价方式的改革推进，中长期定期存款利率有所下降，加之近期利率定价自律机制也鼓励中小银行下调存款利率的浮动上限，都将在未来持续产生正向影响”。

深耕“熟悉的市场”，差异化获客

记者注意到，相比在全国布局的国有行、股份行，在如何稳定息差水平的挑战上，一些深耕本地的城商行、农商行，尤其是在近期一季报中经营业绩亮眼的长三角地区银行，如宁波银行、杭州银行、江阴银行、苏州银行、张家港行、瑞丰银行等，都不约而同提到了如何立足资源禀赋差异化竞争。

2021年，受上年度LPR多次下调及市场利率下降等影响，宁波银行资产端收息率有所下降。为对冲影响，宁波银行通过优化负债结构压降负债成本，净息差小幅收窄至2.21%，同比下降9个基点。在业绩会上，宁波银行高管称，将立足于根植区域客户，经营所在区域的市场经济均较为发达，通过坚持做“熟悉的市场、了解的客户”，也使得“在业务发展的过程中更有把握，有助于把控风险”。

在5月11日接受投资者调研时，苏州银行副行长兼董秘李伟介绍，“未来将持续加快数字化转型，以公司业务、零售业务、金融市场业务、数字银行业务四轮驱动，积极应对市场变化及监管政策影响带来的诸多挑战，深耕区域经济，不断提升经营质效，加快零售业务发展，努力实现规模和盈利的高质量发展”。

对于一季度息差提升的原因及2022年息差走势如何判断？江阴银行的高管介绍，这一方面来自2021年以来，该行主动加大对资产负债结构的调整，“资产端，加快普惠零售贷款拓展，压降大额贷款和贴现占比，不断优化资产结构，持续提升贷款收益率。负债端，强化考核引导，加大低成本存款的揽储力度，进一步降低付息成本”。

在其看来，江阴素来有“大企业、小银行”的特点，同时企业经营活跃也导致金融机构竞争压力较大，因为将积极发挥自身比较优势，“在服务好大企业的同时，重点发展供应链金融，进一步加快小微业务发展，充分发挥独立法人决策灵活、决策链短的比较优势，坚持做到‘短、频、快’，通过优化信贷审批流程、提供个性化金融产品、提供国际结算便利等一系列举措，着力支持当地上市企业、大企业和集团企业发展，保证其短期、临时资金得到及时满足，和大企业保持了良好的合作关系”，“实现贷款资金全流程闭环式支持，并在资金结算端实现本机构‘体内循环’。”

张家港行则提到进一步推动异地机构的零售转型要增量，目前，该行已在苏州、无锡、南通三地开设有分行，三地常住人口合计超过2800万人口，截至一季度末，该行信贷总户数总计30多万户，占比三个地区总人口仅为1.1%，后续通过强化对区域客群的挖掘、渗透，未来客户端的增长具有非常广阔的空间。也因此，该行高管提出，“将在深耕本地的同时，进一步推动异地机构的零售转型，基于存贷比、付息成本和结构优化的综合考量，将努力提升异地负债贡献度，同时关注负债成本管控；在资产端，继续加大和提升异地区域信贷资产投放能力，强化本异地业务协同发展。”