中芯国际欲弥补上海疫情影响 将加速生产及其他厂区产出增长

5月13日，中芯国际(688981)召开线上2022年一季度业绩说明会，该公司联席CEO赵海军表示，过去几年，电子产品的不断升级，万物交互、数字化大趋势、云端存储体量大增、汽车电子需求指数级上升以及绿色能源等行业的兴起等，总体上终端硅含量的需求和增量尚未得到满足。

“在此背景下，全球集成电路晶圆制造产能平均数的增长仍为个位数，即使近两年来晶圆厂加快了产能建设步伐，由于供应链紧缺仍造成产能在短期内无法建成到位。同时，产业转移对供应链区域化分割的担忧，加速了终端客户在地化生产需求，也产生了在地化产能缺口。”赵海军指出，正如之前所预期，经过过去半年的市场加速消费和库存的积累，特别是国内严控疫情以后，行业供需趋势已经从全面紧缺向结构性紧缺转移。

2022年第一季度报告显示，报告期内，中芯国际实现营业收入118.54亿元，同比增长62.6%；实现净利润28.43亿元，同比增长175.5%；扣非后净利润25.98亿元，同比增长283%。

按收入构成看，中芯国际应用于智能手机的晶圆收入，较去年四季度及去年一季度均有所下降，智能家居和其他类别占比上升。

对此，赵海军介绍，这符合公司对市场需求判断及产能分配的部署。当前，消费电子、手机等存量市场进入了去库存阶段，开始软着陆；而高端物联网、电动车、显示、绿色能源、工业等增量市场尚未建立足够的库存，这对产能、技术创新和客户体验、服务提出了更高更紧迫的要求。为响应产业链的需求，中芯国际推出新产品工艺平台，锁定存量、开拓增量的策略方向。

一季报还披露，中芯国际销售收入和毛利率保持增长。其中，毛利率超过指引，主要有两个原因，一、由于疫情原因，公司将原定的部分工厂岁修延后；二、疫情对天津、深圳工厂的影响低于预期。

展望未来，赵海军认为，二季度由于部分工厂的年度维护延迟到了本季，加上疫情对上海工厂产能利用率的短期影响，预计销售收入环比增长为1%-3%，毛利率在37%-39%之间。

毛利率预测环比有所下降，除了疫情原因，还受到了新产能折旧增加和原材料、人力成本上升逐步体现的影响。当前，疫情给上海工厂带来的影响，中芯国际会通过后续的生产加速和其他厂区的产出增长来补偿。

对于外界关注的近期上海疫情影响，据了解，中芯国际一方面抓安全、生产；第一时间进行了闭环经营，实施了场所分区、分类管理，疏通运输物流；另一方面公司保后勤、储备防疫物资，做好应急处理预案和工作保障；基本保证了生产和运营的连续性，和客户订单的交付。

“我们在闭环里面的生产实际也会受到影响，但我们希望在六月底补回来，或者利用上海之外的厂区把它补回来，但如果疫情延长，那可能就得延到下季度才能补回来。但到现在为止，我们没有取消客户的订单，只是延迟了一些交付。”赵海军解释说。

中芯国际董事长高永岗则补充说：“因为疫情防控还没有结束，对上下游产业链的影响，以及传导到公司这边的影响也不好确定，因为大量的企业复工复产，涉及到复工复产之后的产品质量，各方面原材物料的质量，这些都在评估之中。但总体而言，我们要努力把短期疫情对产出的影响控制在5%的范围之内。”

尽管受到疫情扰动，但中芯国际表示，今年的资本支出（约320.5亿元）和扩产按计划推进，一季度公司已新增28000片折合八英寸的产能，公司预计到今年年底，今年的产能总增量会超过去年。

此外，中芯国际2022年一季报中用“以尺寸分类”替代了“以技术节点分类”。赵海军在业绩说明会中解释，8英寸涵盖0.35微米至90纳米的制程，12英寸涵盖90纳米到FinFET的制程，这样的披露方式更契合公司在同一工厂跨多个节点应用的运营弹性和业务特点。