(原标题:兴业银行近期走势探析)
兴业银行本周还是下跌,已经连续四周下跌,差于大盘,也差于国有行及城商行等小银行银行,甚至比平安、中信等股份行都差,仅好于招行、宁波,四周跌幅排名大概在前几位,目前估值几乎是历史最低,0.66PB与一季度银行排行第三的4.51%ROE极其不配,到底是什么原因让兴业股价如此低迷呢?下面试着来探究分析一下。
从基本面看,兴业银行一季报虽然不如有些城商行那样高增长,但明显好于大多数国有行和股份行、及部分城商行,和自己相比,也是处于历史最好的时期,高ROE带来的内生性增长仅次于招行,优秀且低估是银行中独一无二的。展望未来,虽然受疫情影响,二季度业绩承压,但这是所有银行以及几乎所有行业都面临的问题,相对来说,银行要好于大多数其他行业,兴业银行要好于大多数其他银行,目前的低市场利率和资产荒,相对于兴业银行的负债端弱势和较强的资产配置能力,比较锲合兴业银行,加上兴业银行前瞻性的绿色金融战略,使兴业银行有望在后疫情时代脱颖而出,即使是在常态化的防控政策下,兴业银行这两年两位数的利润增长应该没有悬念,因此基本面不是下跌的原因。
市场方面,今年以来,兴业银行虽然一度涨幅达到20%以上,但回调比较深,基本上回到了今年的低位,但还是涨的,排在股份行首位,这主要归功于一季度主动型基金、北向资金、福建投资的主动买入,以及兴业长线持有者的坚守,但4月中下旬以来,特别是5月份以来,主动型基金可能在抛售兴业,导致兴业在银行中跌幅靠前,虽然北向资金还在不断加仓,昨日持仓又创历史新高,说明北向资金对银行是认可的,在招行倒下的时候,兴业是最大的受益方,但独木难支,兴业走势还是比较疲软,我认为兴业的走势肯定有低卖高买的基金的功劳。
未来兴业走势如何,对长期投资者来说其实不难判断,也并不重要,目前的股价股息率已经达到5.2%,对于一个ROE达到15%,PB只有0.66的银行,而且未来两年二位数利润增长的银行,现在持有还有什么可怕的呢?还有什么比这个更好的资产呢?如果你持有一家净资产3000万的公司,目前经营良好,未来每年都稳健增长,虽然你什么都不需要做,但公司每年能赚450万,并分红给你100万,未来大概率会更好,你愿意以2000万的价格把公司卖掉吗?现实中不会有这种人,但在股票市场却有许多这种聪明人。
说一些题外话,现在很多人对经济很担忧,确实是这样,我也对未来经济不乐观,但对股票市场却不悲观,主要是市场中还有兴业这样的标的。有一个段子,说还是投资股票风险最小,因为投资股票亏了50%,而投资教培、餐饮、旅游、娱乐什么的,不但亏没了,还要倒欠别人钱。$兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$ $招商银行(SH600036)$