看大V清仓万科，也反思一下我自己最近半年的失误

（原标题：看大V清仓万科，也反思一下我自己最近半年的失误）

这两天看到雪球有大V清仓万科，拥抱茅台了。很难说他的这个做法对不对。如果是我，我肯定不会把万科拿到现在。

不过话说回来，我自己最近半年也没有可圈可点的业绩，更多是失败的教训。就我自身来看，我这半年确实做得不好。

应该说，去年Q4的时候，我有几个判断做得还是不错的。

第一个判断是去年10月初的时候，我认为地产的问题绝不是简单的流动性问题，而是更深层的供需问题。也就是说，我认为地产行业将面临需求缩量市场下的惨烈竞争。貌似我是第一个提出这个观点的人。

因此，从10月份开始，我就考虑如何应对这个事。因为我重仓持有银行股。我认为地产缩量背景下，银行很难独善其身。因此考虑清仓我的平安银行。清仓的理由是平安银行开发贷占比约10%，在上市银行中排名非常靠前。我也担心中国平安持有的地产公司多为民营地产公司，由此可能会拖累平安银行。

我认为我的担忧是合理的（现实很打脸，就2022年一季报而言，平安银行的开发贷资产质量明显好于招行，但是我不后悔。因为我在那个时间点的担忧是合理的。）。后来我把我的平安银行仓位全部切换到招商银行。理由是招商开发贷占比相对低一些，约7%。另外，招行贷款利率低，可选择的地产公司会更为优良一些。

让我后来去反思这个行为时，我认为我当时做的还不够好。这是因为招行的开发贷占比也不算低。我更应该做的是调低银行股的整体仓位。

事实上，我在招行行长出事前，已经开始着手做这个事，但是很遗憾，被意外的黑天鹅中断了。

我去年Q4的第二个判断是今年疫情会多点爆发，对于包括白酒在内的消费股业绩会造成冲击。基于这个判断，我去年12月开始打算减仓白酒股。最终我减仓了几次舍得，但是在五粮液上过于贪婪，一步之遥，没有减仓五粮液。导致今年遭遇明显的毒打。

我这两年的另一个不好的买入动作来自腾讯。事实上，在买入腾讯的时候，我对于这个企业还是缺乏深刻的分析。买入逻辑是基于腾讯的护城河。但是作为完整的企业分析来说，仅仅做这样定性判断就买入是不够的。因为我在买入腾讯时，也思考过就目前腾讯的体量来说，成长空间还有多大的问题。对于这个问题，我并没有想的非常明白。

对于买入腾讯，一方面不能因为腾讯股价下跌，我就否定自己的买入动作。但是确实买入逻辑不够坚实。包括买入腾讯在内的其他买入动作，我自己的总结是，如果买入时做了非常严肃的分析，买入逻辑坚实，那么往往买入后赚钱概率很大。如果买入稍微随意一些，那么赚钱的难度就上升了很多。

写腾讯的例子其实是告诉自己，认真对待每一次交易。不要偷懒。

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