启明星辰筹划定向增发 事关控制权变更

网络安全龙头企业启明星辰(002439)拟筹划控制权变更事项，公司股票周一（2022年6月13日）开市起停牌。

6月12日晚间，启明星辰公告，公司拟筹划向特定对象非公开发行股份事宜，同时，公司实际控制人王佳、严立夫妇拟将其持有的上市公司部分股份的表决权委托给特定对象行使。若上述事项最终达成，将会导致上市公司控制权发生变更。

启明星辰表示，鉴于该事项目前尚存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，根据有关规定，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2022年6月13日（星期一）开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

启明星辰成立于1996年，由留美博士严望佳创建，是国内拥有完全自主知识产权的网络安全产品、可信安全管理平台、安全服务与解决方案的综合提供商，主要业务板块包括数据安全、安全运营中心、云安全、工业数字化安全、车联网安全、供应链安全、安全产品全国产化、基础安全等，2010年在深交所上市。

截至2021年底，启明星辰有员工6587人，较2020年同期增加1200余人。在北京、上海、广州、杭州、成都、南京、长沙设有研发中心，公司在全国各省市自治区设立近70家业务分支机构。

2021年，启明星辰实现营收43.86亿元，同比增长20.27%，净利润8.6亿元，同比增长7.15%。公司称，2021年公司正处于布局新业务阶段，人员增幅较上年同期增长22.41%，研发及营销费用较上年同期增长35.38%，期内营销投入重点围绕安全运营中心战略。

值得一提的是，截至2021年年底，启明星辰经营性现金流净额为3.18亿元，相较2020年6.58亿元同比下滑51.7%。另外，今年一季度，启明星辰净利润由正转负，亏损9751万元，同比下滑29.28%，营收5.64亿元，同比增长11.58%，经营性现金流进一步下滑，为-4367.44万元，同比下滑194.36%。

5月8日，启明星辰接受机构调研时表示，公司全年保持收入增速25%的预计，得益于“军团”制的业务引擎，一季度央企、电信和金融增速快，下半年特殊行业、政府行业会有很多项目，未来可期。

启明星辰表示，公司通过“军团”制、“市长计划”加强对有预算保证的下游行业和区域客户的接触和开发。当然，整个经济形势受一定影响是客观存在的风险，所以公司寻求在风险最小的下游客户加大力度，包括在渠道上的发力，通过“军团”制和“市长计划”很难覆盖到的方面，通过渠道加强覆盖，以保证增量。另外鉴于疫情的情况，集团要求前线的营销团队加强线上和线下的双重工作，保证项目推进、营销推进、交付推进，增加营销的互动和交付保证，进一步对冲疫情可能带来的业绩影响。

有关行业情况，启明星辰高管也曾在今年4月表示，网络安全行业需求主要来自两方面，一是整体经济形势所带来的需求，这方面作为一个产业或者一个公司而言预测相当困难。在服务过程中，网络安全行业有政府预算的因素在，所以在经济大形势的起伏过程中，网络安全行业是一个影响滞后型的行业，给公司带来的一些有利的方面就是在整个大势的变化中公司最有时间去做出反应。

启明星辰认为，第二方面行业需求是结构性的需求，如果从传统的行业来看，比如说从金融、电信、电力、能源、大企、政府等行业性来看，基本上有确定性的方向。另外关键基础设施的骨干型行业的预算也是要保证的，典型如金融运营商、电力、交通，可能受影响的，比如地方政府的预算可能会有影响。

股东方面，截至今年一季度末，启明星辰股东总数为6.678万，实际控制人王佳、严立合计持有公司股份28.46%股权，全国社保基金四一八组合、广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合分别为公司第七、第八大股东，另外有9只基金持仓启明星辰。

截至6月10日，启明星辰股价今年以来已累计下跌27.62%，6月10日其股价收涨4.98%至20.65元/股，总市值196亿元。