天奇股份的疑问

（原标题：天奇股份的疑问）

2022年6月3日球友来问格林美，我的回复：

“格林美，我觉得不要买了。最近选了个天奇股份，你参考一下，和格林美一样有电池回收业务。

天奇股份这个标的也看了挺久。一直想等锂矿板块大跌。高盛看空锂钴镍，锂矿有点弱，但它不跌。
电池回收盈利1万元一吨，今年产能4万吨。2015-2016年的磷酸铁锂电池大巴车要更换电池了，磷酸铁锂回收技术也已解决。股权激励今年盈利2.3亿，我估计能有4亿。”

天奇股份，眼下的主要利润来自于电池回收业务，调研纪要中说一季度电池回收盈利1.1亿。

去年下半年电池回收产能扩产了，今年4月底已经投产。去年2万吨，今年已经达到4万吨产能。

如果按照产能来算，光电池回收业务，今年也应该盈利5亿以上。假设汽车拆解、风电铸件亏损，汽车产线设备盈利抵消的话。

我跟踪非常久，有时候买入可能会比较晚，还要考虑效率的问题。今天走强原因：

1、电池回收有个规划。

2、大宗商品下行，特别是铁矿期货跌停，风电板块受益，整体较强。天奇股份的风电铸件有望扭亏。

3、天奇股份的汽车产线设备，营收近半，也是受益于大宗商品下行。

4、天奇股份符合我最近总结的盘面规律，主流板块二线股，超跌、补涨等。

当初，我认为V起来时，要选机构看好的行业龙头股。现在，我则认为：

1、大宗商品下行，设备、结构件等个股明显有成本优势。

2、二线股补涨。

3、超跌反弹。长春高新是代表。

券商对他的业绩预期，普遍今年是3.5亿左右。和我毛估的差别较大。

根据调研纪要：

1、碳酸锂涨价，毛利总额会更高，但毛利率会下降。碳酸锂跌价，毛利率会上升，但总额会下降。

2、一季度盈利1.1亿，是因为去年底的库存影响？

我对于业绩定量评估不内行，也不去现场调研，有研究的球友欢迎指教。