铜峰电子与磁材的看法

（原标题：铜峰电子与磁材的看法）

一、铜峰电子

昨天，我把铜峰电子加入自选，有球友来问为什么。

我持仓主要是天通股份，还有其他少量。在持仓时，我还会想着万一手上个股大涨，后面的备选股。当然是涨幅小的，存在预期差的。

刚好昨天天风证券推了铜峰电子，和半年前的逻辑没什么变化。但是新的电容，薄膜和量产时间越来越近了。我觉得铜峰电子在历史上是垃圾股，类似于锂电中的金银河。

什么是垃圾股，赶上了行业大发展，同行公司业绩都数倍增长，但它们没有。

但是，垃圾股中也有黄金。万一他们确实是长期投入，要到爆发期了呢。所以需要跟踪其某一季度业绩，等体现时再买入。

二、铭普光磁

今天看券商在推$铭普光磁(SZ002902)$ ，也就是其磁性元器件可能进入华为产业链。华为作为逆变器第一大厂商，如果和铭普光磁捆绑，确实有想象力。

铭普光磁，在我看来也 历史上也是垃圾股，这几天也有异动。也是先跟踪，不买入，等某一季度业绩，或更明朗的信息。

储能分支中说道磁性元器件与磁材，所以我对这一个细分行业关注较高。

磁材

铂科新材、横店东磁、东睦股份、天通股份

磁性元器件

京泉华、可立克、伊戈尔

我都是先跟踪市场与盘面总结出逻辑，然后再去推导和挖掘。我看出磁性元器件京泉华、可立克都涨了150%以上，但没有业绩，但赶上了风口。业绩这么差的公司都能涨这么多，说明这个行业是多么被机构看好。

三、天通股份

根据天通股份的调研纪要，$理想汽车-W(02015)$ 与$特斯拉(TSLA)$ 都是其磁性材料的主要客户。天通股份和特斯拉在合作开发独家产品，主要是充电模块，估计都是高压平台。我最近看好的汽配细分中就有高压电气这个方向。

【Q】磁性材料的情况怎么样？

磁性材料相对稳定，但订单不如去年的需求那么强劲，因为今年消费电子受影响比较大，但是汽车电子的需求包括新能源光伏的需求非常强劲，所以公司一直在调整结构，把产品结构主要针对汽车电子、新能源光伏发电领域，今年相对可能比较平稳。

【Q】磁性材料的下游结构是什么样的，光伏、新能源车、工业的收入占比情况怎么样？

新能源车今年占比在 25~30%左右，光伏目前占比不到 10%，其他就是工业。下半年新能源汽车的占比可能会逐步提上来，像公司跟特斯拉配合开发的一些新产品，下半年可能陆续的会有产品进入量产状态，包括新能源光伏发电这块，公司最近也在做一些产能的调整，因为新能源光伏发电有一些新的软磁产品，像金属软磁这块，公司也在做扩产安排，今年下半年到明年，公司在新能源汽车和新能源光伏发电领域，这些产品的占比会提升上来。

【Q】公司去年差不多 9 亿的收入，差不多可能有 2~3 亿是新能源车，这里面的客户能不能说一下？

一些头部企业都是公司的客户，特斯拉、理想，包括国外的都会有。

【Q】公司做的材料需要得到整车厂的定点吗，还是给下游的 Tier1 供应就可以？

一般厂商是通过下游的器件厂商提供，像特斯拉这种头部客户，他们对材料有一些自己的创新想法，所以公司是直接配合他在做一些新产品的开发。（微ljx688688rhr）

【Q】公司和特斯拉做的新产品开发主要是用在什么模块上的？

像在充电模块、升压降压模块、DCAC 模块都有，公司开发的新产品有 80%都在车载上。

【Q】昱能科技上市了，这个也是公司大股东投的一家企业，同时公司的子公司也在做制造这一块，昱能科技增长的也很快，这一块会有一些拉动吗？

今年公司和他的交易额会有大幅提升。

【Q】对于昱能科技的盈利会有一些帮助是吧？

是的，因为昱能本身的毛利比较高，所以给到公司加工的利润也比较好。

公司原来主要是铁氧体软磁，金属软磁产量较低，技术没问题。公司软磁在新能源车与光伏侧跟随行业快速增长。

现在随着新能源发展，金属软磁主要用于光伏逆变器，公司有相关产品，并且量产和销售。2022年下半年起会加大金属软磁的产销和推进。