中国能建出售旗下高速公路公司 缩短项目投资回报周期

6月24日晚间中国能建公告，公司所属葛洲坝集团交通投资有限公司（下称“葛洲坝交投”）以19.8亿元的价格将其子公司葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司（下称“目标公司”）100%股权通过北京产权交易所挂牌竞价的方式转让给招商财富资产管理有限公司（下称“招商财富”）发起设立的招商-葛洲坝内遂高速长江经济带资产支持专项计划（下称“专项计划”）。

据披露，该专项计划由招商财富发行并管理，所募集资金用于向葛洲坝交投购买目标公司100%股权并向目标公司补充投资，继而持有由目标公司享有特许经营权的四川省内江至遂宁高速公路项目（下称“目标资产”），以目标资产所产生的经营收入作为专项计划的主要收益来源，以达到为专项计划的投资者提供投资机会的目的。招商财富聘请葛洲坝交投作为运营管理机构在专项计划成立后继续经营目标资产。

目标资产路线全长119.76公里，南起内江，经资阳，北止遂宁；总投资60.28亿元，其中资本金投资20.65亿元；2009年12月开工建设，2012年5月9日建成通车，运营期限30年，由目标公司负责运营管理。

公告显示，招商财富为招商基金管理有限公司全资子公司。

截至2021年末，招商财富的资产总额为32.61亿元、负债总额6.87亿元、净资产25.75亿元，2021年实现营业收入6.58亿元、净利润1.79亿元。该财务数据已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计意见为无保留意见。截至2022年3月末，招商财富的资产总额32.38亿元、负债总额6.32亿元、净资产26.06亿元，2022年一季度实现营业收入1.04亿元、净利润0.32亿元（未经审计）。

招商财富发行并管理的“招商-葛洲坝内遂高速长江经济带资产支持专项计划”，设立于2022年6月21日，存续期约20年，总规模60.13亿元，其中优先级份额57亿元、权益A类份额1.6亿元均为市场化销售，权益B类份额1.53亿元由葛洲坝交投全额认购。优先级采用固定利率，按年付息、按年按计划还本；权益A类和权益B类不设预期收益率，在每个兑付日按约定获取剩余收益。

本次资产出售获得了高溢价。

截至2021年12月31日，目标公司经审计的净资产为9.26亿元。本次资产出售，中国能建预计取得的非经营性收益9.79亿元（最终以会计师事务所出具的审计报告为准）。

中国能建认为，通过本次交易，公司实现了现金流入，缩短了基础设施项目的投资回报周期，提高了基础设施项目的资产周转率，有利于公司优化资产结构、提高资金使用效率和提升运营管理能力，拓展公司基础设施投资的轻资产经营模式。交易完成后，葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司将不再纳入公司合并报表范围，且不会与公司产生关联交易及同业竞争。